Рынок акций РФ уверенно идет на лои 2025 года, конкретно сегодня уже пошли МК.
Коротко напомню, что за последние полгода
ключ 17% -> 14.5%
рубль 77 -> 75
Urals 50 -> 110
Это к вопросу о корреляции акций и здравом смысле. Представьте лицо гипотетического трейдера из ОАЭ (с доступом ко всем рынкам, включая РФ), который захотел в апреле отыграть рост спот нефти/газа через лонг РФ нефтянки и шорт S&P 500🥲
Мои версии:
1) Какой-то "институционал" научился обменивать бумаги и то, чем нас пугали в ноябре, активно реализуется последний месяц.
2) "Пугалки" про windfall tax уже на столе и готовы к реализации (может есть кто-то помимо Полюса и ГМК)
3) Мобилизация на столе. Если ЦБ и "знает" про какой-то инфляционный шок и пытался на него намекнуть после заседания, то явно не позитивный, и это может быть как раз он
4) В экономике настолько всё плохо, что люди начали тратить сбережения и руки дошли уже даже до акций (хотя явно 90% счетов, открытых после 2022 года, в минусе)
5) HNWI и выше осознали за последние месяцы куда идет так сказать "политический" курс страны и встали на выход (похоже на лето-осень 2022 года, когда безотносительно цен на товары и форвардные EPS в 2023 шли продажи, продажи, продажи)
6) Заморозка депозитов, военные облигации, сертификаты или что там. В общем, +1 фактор к снижению желания сберегать/инвестировать, но это слишком непонятно/долгосрочно, как с выходом ОАЭ из ОПЕК
Ваши версии? Что мы упускаем?
