Game changer #2 - дообуваемся
Во вторник рынок дождался «заветного» звонка и сразу переставился на 3200 по индексу, ОФЗ вернулись на декабрьский вынос после ЦБ. Думаю, некоторые (не многие) скептики уже понимают, как быстро может двигаться цепочка геополитических событий (признаюсь, я такой прыти от Трампа не ожидал, но успел «дообуться» по ходу). Если вы ждете фотку Трампа на параде в Москве или запуск swift в госбанках, чтобы точно начать покупать, это с 90% вероятностью будет сделано на 4000+ по индексу Мосбиржи. Чем быстрее произойдет осознание того, что поезд тронулся и набирает обороты очень быстро, тем больший апсайд получится забрать.
Сразу оговорюсь, если вы не верите в «мир» (для каждого он свой, пусть будет остановка огня), то эти все рассуждения смысла не имеют, и вам проще сидеть в LQDT, коротких рублевых бондах и замещайках. По разговорам с умными людьми за последние недели я делаю вывод, что оооочень немногие участники рынка в достаточной степени набрали риска, поэтому по мере дальнейшего роста желание не оказаться крайними будет все больше, и они будут вынуждены набирать, причем быстро. Я сильно переоценил степень FOMO в январе (а обзор ЦБ по рынкам за декабрь это подтвердил). Оказывается, оно и близко не началось. Но я настоятельно советую вам посмотреть, что происходит с индексом WIG Ukraine в Польше и госбондами, а также outperformance немецкого DAX vs S&P 500 и остальными индексами ЕС (которые тоже хаи обновляют, несмотря на торговые войны, цены на газ и прочие макропроблемы).
По своему портфелю. Во вторник добирал СБЕР, Яндекс, Хедхантер, ТБанк не наращивал. Перекрестившись, сильно влез в ВТБ (когда-то эта палка должна стрельнуть), и, само собой, активно набираю ОФЗ (середина + немного длины). Из менее очевидных были взяты Совкомбанк и Ростелеком взамен Аэрофлоту. Подавляющая часть портфеля банки, каждый по-своему хорош, но в ВТБ надолго задерживаться не планирую.
Любой откат по рынку для меня = возможность докупать. Вероятность на «переворот стола» третьей стороной, «провокации» и т.д. остается, но уже не более 10% по ощущениям. Hawkish риторика ЦБ сегодня тоже 10% вероятности. Поэтому пока без плечей, хотя в этом году как будто “trend is your friend” > “leverage kills”, каждый решает сам.
13
2
1February 14, 2025 638 8
