델 테크놀로지스 $DELL 2027 회계연도 2분기 어닝콜 중 공급제약, 병목요인 관련 Q&A
Q) 아시야 머천트 (씨티) "훌륭한 실적 축하드립니다. 공급과 관련해 질문을 드리고 싶습니다. 제프, 앞서 공급 제약에 대해 언급하셨는데요. 지난 분기와 비교해 공급 제약 상황에 어떤 변화가 있었는지 설명해 주실 수 있을까요? 분명 일부 부품 제조사들은 공급 계약이 체결되었다고 이야기하고 있습니다. 향후 공급 상황을 어떻게 전망하시나요? 그리고 내년까지 이어질 견조한 수요를 충족하기 위해 지난 분기와 비교했을 때 추가적인 공급 제약 요인으로 어떤 부분들을 염두에 두어야 할까요?"
A) 제프리 클라크 (COO) "물론입니다. 공급 상황을 어떻게 보느냐고 묻는다면, 저희 영업팀이 늘 일깨워 주듯 '언제나 부족하다'는 것입니다. 따라서 저희는 더 많은 공급을 확보하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 오늘날의 환경에서 이는 대단히 어려운 과제입니다. 저희가 해온 일은 들어오는 모든 자원(bits and bytes)을 최적화하는 것이었습니다. 공장에서 생산 산출량을 극대화하기 위해 제품 구성을 조정하든, 부품 매칭 세트를 구성하든 말이죠.
가이던스를 250억 달러나 상향할 수 있었던 것은 유입되는 부품을 최적화하고, 수요를 조율하며, 계획을 치밀하게 수립해 제품을 차질 없이 출하시킨 실행력의 직접적인 결과물입니다. 올해 초 하반기 PC 시장의 둔화 조짐을 감지했을 때 저희가 취한 조치 중 하나는 가용 자원과 부품을 인프라 사업 부문으로 재배치하여 최적화한 것이었습니다. 여기에는 일정 수준의 리드타임이 수반되는데, 저희가 그 리드타임을 거쳐 안정화 단계에 진입했으며, 이것이 하반기 실적 전망이 더 좋아진 이유 중 하나입니다.
그 결과 더 많은 물량을 실제로 출하할 수 있었습니다.
공급 제약 요인은 여전합니다. 첫째도 DRAM, 둘째도 DRAM, 셋째도 DRAM이며, 그 뒤를 잇는 것 역시 첫째도 NAND, 둘째도 NAND, 셋째도 NAND입니다. 산발적인 CPU 쇼티지도 발생하고 있으며, 디스크 드라이브(HDD) 부족도 존재합니다.
공급망 하단으로 더 내려가 보면 선단 공정(Leading node)을 거치는 거의 모든 제품이 제약을 겪고 있지만, MOSFET, 전력 관리 반도체(Power IC), 마이크로컨트롤러(MCU), 드라이버 IC 등을 생산하는 레거시 공정(Mature nodes) 역시 공급이 빡빡한 상태입니다.
ABF 기판과 T-Glass(유리 소재) 부족도 나타나고 있어 이 모든 것을 면밀히 모니터링하고 있습니다.
광학(Optical) 부품 쇼티지도 있습니다.
AI 공급망은 냉각분배장치(CDU), 전력 장비, 랙 시스템을 제조하기 위해 한계치(레드라인)까지 전력을 다해 가동되고 있습니다.
델 공급망 담당자의 일상에 오신 것을 환영합니다. 부품을 추적하고 확보하는 것이 바로 저희의 일입니다. 저희는 이 일을 즐기며, 회사를 위해 결과를 최적화하고자 노력합니다. 하반기 가이던스를 올린 것을 보면 전반적으로 제 역할을 훌륭히 해냈다고 생각하며, 앞으로도 더 많은 물량을 확보하고 가용 공급을 바탕으로 산출량을 극대화하는 데 계속 집중할 것입니다."
