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by Mark Minervini
우리는 단기 과매도 상태에서 반등을 보이고 있지만, 시장이 진정으로 분배 국면에 있다면, 하루나 이틀 반등은 급격히 실패할 것이며 지수는 새로운 저점을 형성할 것입니다.
어제 주요 지수가 단기 지지선을 하향 돌파하면서 시장의 기술적 상태가 약화되었습니다. 양 거래소에서 거래량은 이전 세션보다 줄어들며 추가 분배를 피했으나, 지수 아래의 약세는 더 두드러졌습니다. 확산되는 약세는 중요합니다. 왜냐하면 압력이 더 이상 시장의 좁은 영역에 국한되지 않고 있음을 시사하기 때문입니다.
강세 주머니에는 다음이 포함되었습니다: 지난 5세션 동안 가장 강한 주요 섹터인 에너지가 1.5% 상승하며 2.6% 상승했습니다. 석유 및 가스 그룹은 석탄과 함께 리더십 순위를 계속 채우고 있으며, 소프트웨어는 상대적 강세의 주목할 만한 원천으로 남아 있지만 압력을 느꼈습니다. 반면 농기계, 농업 화학제품, 농업 운영은 모니터링할 가치가 있는 영역으로 부상하고 있습니다. 우리는 월요일에 $DE를 매수하고 $IWM을 공매도했습니다.
여기서의 메시지는 강세장이 반드시 끝났다는 것이 아닙니다. 위험도가 증가했으며, 시장이 이제 스스로 증명해야 한다는 것입니다. 지금은 선택성이 최우선입니다. 건전한 베이스를 형성하며 부상하는 고품질 주식에 집중하고, 주요 지지선을 위반하는 후퇴주에 대한 노출을 줄이십시오. 이는 거래를 강제하거나 나쁜 움직임을 합리화할 환경이 아닙니다.
전술적으로, 이는 후퇴주를 잘라내고, 과도하게 상승한 승자들을 다듬으며, 적절히 헤지할 때입니다—증거가 모두에게 명백해질 때까지 기다리지 말고요. 수리 징후를 볼 때까지 자본 보존이 우선입니다. 시장이 당신의 노출을 벌도록 내버려 두십시오.
2September 2, 2026 225 4
