골드만삭스는 호르무즈 해협의 원유 수송량이 분쟁 이전의 약 3분의 2 수준인 하루 1,500만~1,600만 배럴까지… — 템플러

템플러@greattemplar · 1.6K subscribers Open in TelegramOpen

Forwarded from루팡

골드만삭스는 호르무즈 해협의 원유 수송량이 분쟁 이전의 약 3분의 2 수준인 하루 1,500만~1,600만 배럴까지 회복되었으나, 이 중 500만 배럴은 선박자동식별장치(AIS)를 끈 '다크 플릿(암흑 선박)' 형태로 운항 중이라고 분석

통행량 데이터 격차와 다크 플릿
가시 데이터와 추정치의 괴리: 공식 해운 추적 데이터(7일 이동평균)상 통행량은 일일 약 1,000만 배럴에 불과하지만, 실제 추정치는 1,500만~1,600만 배럴에 달합니다.

500만 배럴의 공백: 유조선들이 이란의 추적과 나포를 피하기 위해 오만 연안을 통과하는 과정에서 AIS를 대거 끄고 운항하면서 공식 데이터에 잡히지 않는 물량이 급증했습니다.

미 정부 발표와 공급 충격 재평가
미 정부의 낙관론: 트럼프 대통령과 크리스 라이트 에너지부 장관, 밴스 부통령 등은 호르무즈 원유 흐름이 일일 1,500만~1,700만 배럴 이상으로 회복되었다고 발표했습니다. 시장에서는 가시 데이터와의 괴리로 의문을 제기했으나, 골드만삭스는 다크 플릿 규모를 고려할 때 정부 언급 수치에 근접한다고 평가했습니다.

공급 순충격 완화: 다크 플릿 데이터를 통합 반영한 페르시아만 원유 공급 순충격은 일일 약 790만 배럴로 추산되며, 표면상 드러난 수치보다는 충격 폭이 축소되었습니다.

사우디의 수출 경로 재조정: 후티 반군의 위협으로 인해 사우디아라비아는 얀부(홍해) 항로 대신 동부 항만으로 원유를 재배치했습니다. 이에 따라 홍해 수출량은 7월 대비 8월에 일일 450만 배럴 감소했습니다.

글로벌 재고 왜곡 및 유가 영향
글로벌 재고 저평가: 운송 중인 원유가 고빈도 관측 데이터에서 누락되면서 전 세계 원유 재고가 약 3,900만 배럴가량 과소평가된 것으로 나타났습니다.

실제 수급 여건: 지난 30일간 재고 소진 속도는 일일 약 210만 배럴 수준이며, 실제 원유 시장의 수급 균형은 표면 지표보다 다소 완화되어 있을 가능성이 큽니다.

https://wallstreetcn.com/articles/3781047#from=ios

Wallstreetcn

高盛：霍尔木兹通行量已恢复三分之二，每天有500万桶“暗船”流量 - 华尔街见闻

高盛认为霍尔木兹海峡石油流量已回升至每日1500-1600万桶，但可见船运数据仅显示约1000万桶，500万桶缺口源于大量油轮关闭AIS系统"暗中通行"。综合暗船数据后，高盛估算供应净冲击约每日790万桶。此外，暗船规模扩大导致全球库存被低估约3900万桶，实际供需平衡或比表观数据更为宽松。