에스티로더(EL） 어닝 서프라이즈 🥳
유진 소비재 이해니
* 4분기(4~6월) 매출액 36.3억달러(+6.3%), 컨센 상회
* 조정 EPS 0.39달러, 컨센대비 +21.9%
* FY26 organic 매출 +3%, 4년만에 역성장 종료
* 비용구조 개선에 따른 마진 레버리지 효과 덕분
* 프래그런스(+10%)·중국(+9~12%) 성장
* 중국의 럭셔리 수요 증가 관망, 로레알도 1~6월 중국 럭셔리 사업부(랑콤·키엘 등) +10% 성장 긍정적/ 다만 가격 인상 효과가 물량보다 컸을것으로 보임
* FY27 가이던스 상향(OPM 12.7~13.5%, EPS 3.10~3.35달러)
* 구조조정 승인은 끝났으나 비용은 FY27까지 지속, 관건은 마진 개선과 매출 성장 이어지는지 여부
August 19, 2026 454 4
