롯데쇼핑 - 2Q26 Review: 일회성 비용 감안 시 컨센 부합
유진 소비재 이해니
투자의견 '매수' 유지
목표주가 170,000원으로 하향
# 2Q26P
- 순매출액 3조 4,850억원(+4.0%yoy), 영업이익 899억원(+121.2%yoy)을 기록.
- 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익은 컨센서스를 하회. 마트·슈퍼 희망퇴직 비용과 컬처웍스 드라마 콘텐츠 재고 손실 등 일회성 비용 228억원이 반영됨.
# 사업부문별 실적
(1) 백화점
- 매출액8,912억원(+9.2%yoy), 영업이익 1,197억원(+84.2%yoy)을 기록.
- 국내는 매출액 8,556억원(+8.8%yoy), 영업이익 1,123억원(+77.6%yoy)을 기록. 기존점 성장률이 15%까지 늘었고, 대형 점포(+21%)와 외국인 고객(+108%) 매출이 성장. 본점의 외국인 매출은 전체의 29%까지 차지.
- 해외는 매출액 356억원(+20.6%yoy), 영업이익 74억원(+309.7%yoy)을 기록했다. 웨스트레이크몰이 분기 영업이익 50억원으로 개점 후 최고치를 달성
(2) 할인점
- 매출액 1조 3,295억원(+2.6%yoy), 영업이익 -379억원(적지yoy)을 기록.
- 국내는 매출액 9,789억원(+3.5%yoy), 영업손실 422억원으로 적자를 축소. 경쟁 강도 완화와 PB 상품 확대가 매출을 견인.
- 해외는 매출 3,506억원(+0.2%yoy), 영업이익 43억원(-51.5%yoy)을 기록. 베트남은 리뉴얼 점포의 이익이 늘어났으나, 인도네시아는 소매 경기가 위축되며 매출과 이익이 함께 하락.
(3) 슈퍼
- 매출액 3,130억원(+1.4%yoy), 영업이익 -18억원(적전yoy)을 기록. 희망퇴직 비용에 더해 시스템 투자 감가상각비 부담으로 적자전환.
(4) 하이마트
- 매출액 5,911억원(-0.5%yoy), 영업이익 10억원(-90.5%yoy)을 기록. 지난해 부가세 환급 기저를 감안하면 실질 매출은 +0.6%, 영업이익은 -29억원 수준.
(5) 홈쇼핑
- 매출액 2,386억원(+3.3%yoy), 영업이익 199억원(+63.1%yoy)을 기록.
# 3Q26E 순매출액 3조 5,567억원(+4.3%yoy), 영업이익 1,815억원(+39.1%yoy) 전망.
# 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 170,000원으로 하향.
자료링크: https://vo.la/1iVZr4C
컴플라이언스 득
August 9, 2026 386 4
