08/31~09/04 주간 이슈: 고용과 AI 인프라 확산, SEMICON Taiwan
이번주는 미국 고용보고서를 중심으로 주요 경제지표가 발표되고 브로드컴을 비롯한 AI 인프라 기업 실적과 SEMICON 대만 컨퍼런스 등 많은 행사가 있어 AI 반도체와 기술주 방향성에 중요한 영향을 줄 것으로 판단. 여기에 잭슨홀 이후 연준의 정책 해석, 재무부의 바이백(9일)을 앞두고 채권 시장의 변화, 미국과 캐나다, 나아가서 중국과의 관세 이슈, 이란 관련 부분 등 여러 요인들도 몰려 있어 지수보다는 업종별, 종목별 변동성이 확대될 가능성이 높은 한주가 될 것으로 판단.
고용보고서는 지난 7월 고용이 2.3만 건 감소하고 5~6월 고용도 크게 하향 조정했기 때문에 주목. 결과로 인한 금리의 변화, 경기 침체 우려 등이 부각되며 이로 인한 주식시장 변화가 확대될 수 있기 떄문. 물론 1일(화) JOLTS와 ISM 제조업, 2일(수) ADP 민간고용, 3일(목) ISM 서비스업 지표 발표도 있어 주중 내내 결과에 따라 금리와 달러화의 변화가 이어질 것으로 판단. 고용이 완만하게 둔화되면 금리 하향 안정과 경기 연착륙 기대를 높이며 주식시장에 우호적. 반면, 고용이 강하게 반등을 할 경우 금리인상 이슈로, 고용이 크게 악화될 경우 경기 침체 우려를 반영하며 주식시장에 부담을 줄 것으로 예상돼 결과에 주목
한편, 엔비디아 실적 이후 수요의 폭이 실제로 확산되는지가 중요. 엔비디아는 실적 발표를 통해 AI 투자 둔화 우려를 완화했지만, 메모리 가격 상승에 따른 마진율 하락과 데이터센터 건설 지연 이슈는 해소하지 못함. 이런 가운데 델과 HP엔터의 AI 서버 주문, 브로드컴의 매출 및 신규 고객, 시에나의 광통신, 크레도의 고속연결 수요가 확인된다면 관련 불안을 완화시킬 수 있음. 그러나 주문 증가율이 둔화될 경우 관련 불안을 높일 수 있어 중요. 결국 이번주 실적 발표는 AI 데이터센터 확산 여부를 일부 알 수 있어 중요
더불어 31일(월)부터 시작되는(본격적인 일정은 2~4일) SEMICON Taiwan 2026도 중요한 변수. 31일부터 여러 포럼을 통해 반도체 산업의 변화를 보여주기 때문. 특히 SEMICON은 GPU, HBM, 패키징, 네트워크, 광통신, 장비 소재 대부분이 해당되며 이 결과에 따라 관련 종목군의 변동성이 확대될 수 있음. 전력 부족과 규제도 계속 중요한 변수인데 T&D World Live(1~3일)에서는 송배전망, 전력망 현대화가 주요 의제라는 점에서 주목. 최근 뉴욕, 펜실베이니아, 텍사스 등에서 데이터센터의 인허가, 전력망, 전기요금과 지역사회 비용 문제가 정치화되고 있어 시장의 질문도 GPU 수요가 있는가에서 그 GPU를 설치할 데이터센터를 실제로 건설하고 전력망에 연결할 수 있는가로 이동하고 있기 때문
그 외 캐나다 관세, 중국 경제지표, 이란과 호르무즈가 시장 변수가 될 수 있음. 특히 캐나다는 9월 8일 보복관세 시행을 앞두고 있어 이번 주가 마지막 협상 기간이라는 점에서 중요한데 자동차, 철강, 알루미늄 등의 가격 변동성이 확대될 수 있음. 이와 함께 한국 8월 수출입 통계도 주목. 1~20일 한국 수출은 반도체가 큰 폭으로 증가하며 전체 수출을 견인한 만큼 월간 수출에서도 반도체 강세가 이어질 가능성이 높음. 이는 전반적인 관련 업황에 긍정적인 영향을 줄 수 있어 주목.
*요일별 주요 이벤트
08/29(토)
G20 재무장관 및 중앙은행 총재 회의
08/31(월)
한국: 소매판매(7월), 산업생산(7월)
중국: 제조업, 서비스업 PMI(8월)
일본: 산업생산(7월), 소매판매(7월)
독일: 소비자물가지수(8월)
미국: 시카고 연은지수(8월), 댈러스 연은지수(8월)
행사: G20 재무장관 및 중앙은행 총재 회의(09/01)
행사: SEMICON Taiwan 관련 포럼 시작(09/02~04)
행사: imec Technology Forum(ITF)
행사: T&D World Live 등록-데이터센터 부하, 전력망, 송배전(~3일)
휴장: 영국
장전 실적: SAIC(SAIC)
09/01(화)
한국: 수출입통계(8월)
중국: 레이싱독 제조업 PMI(8월)
유로존: 소비자물가지수(8월)
미국: ISM 제조업지수(8월), 구인구직 보고서(JOLTS, 7월)
행사: EU-대만 AI, 반도체 협력 포럼
행사: 글로벌 3차원 집적회로(3DIC) 서밋
행사: Quantum Taiwan Forum(~3일)
행사: 씨티 범유럽 제약기업 탐방
장전 실적: 메드트로닉스(MDT), 니오(NIO)
장후 실적: 델(DELL), 팔로알토(PANW), 크레도(CRDO), 몽고DB(MDB), 깃랩(GTLB)
09/02(수)
한국: 소비자물가지수(8월)
미국: ADP 민간고용보고서(8월)
행사: SEMICON Taiwan 본 전시회 개막(~4)
행사: 구글 AI 인프라 기조연설
행사: 반도체 지속가능성 서밋
행사: 제프리스 스위스 헬스케어 서밋
은행: 캐나다 통화정책회의
보고서: 연준 베이지북
장전 실적: 스프링클러(CXM)
장후 실적: 브로드컴(AVGO), 스노우플레이크(SNOW), HP엔터(HPE), 넷앱(NTAP), C3AI(AI)
09/03(목)
중국: 레이싱독 서비스업 PMI(8월)
미국: ISM 서비스업 지수(8월), 비농업생산성, 단위노동비용(2Q)
행사: 대만 반도체 장비 포럼
기업: 테슬라 사이버캡 론칭 행사
장전 실적: 시에나(CIEN), 켐벨스프(CPB)
장후 실적: 지스케일러(ZS), 룰루레몬(LULU), 도큐사인(DOCU), 유아이패스(PATH), 플래닛랩(PL), 엄블렐라(AMBA)
09/04(금)
미국: 고용보고서(8월)
행사: IFA 국제가전 박람회(~8일)
09/06(일)
OPEC+ 회의
45
42
3
2
1
1
1
1August 28, 2026 20.6K 203
