(하나증권 김홍식) 통신서비스 9월 전략 - 매도 중지, 이제 장기 매수로 전환하세요
- 9월 투자 매력도 ‘높음’ 제시, 국내에서도 피지컬 AI 사업 본격화될 전망
국내 통신서비스 업종에 대한 12개월 투자의견을 비중확대로 유지. 더불어 2026년 9월 통신서비스 업종 투자 매력도를 ‘높음’으로 제시. 미국과 마찬가지로 국내에서도 피지컬 AI가 빅 이슈로 부할 것이기 때문. 상반기 실적이 예상보다 양호하게 발표됨에 따라 2026년 실적 호전 및 주주 환원 증대에 대한 기대감이 높아지는 가운데 올 가을부터 국내에서도 피지컬 AI 육성을 위한 신규 주파수 할당 및 AI 기지국으로의 진화 논의가 본격화될 전망이라 긍정적
- AIDC에 이어 AI 기지국 이슈 될 것, DPS 성장 기대감 높아지며 주가 오를 전망
2026년 9월 통신서비스 업종 수익률은 시장수익률을 상회할 전망. 단기 코스피 상승이 나타난다고 가정해도 급등만 아니라면 통신주가 시장 수익률을 앞설 수 있을 것
9월 통신 서비스 업종 이슈는 많지 않지만 중요한 이슈가 많아 관심을 높일 필요. 1) 미국 주파수 경매 및 5G SA 투자 본격화, 2) 국내 피지컬 AI 네트워크 전략 및 신규 주파수 할당 로드 맵, 3) 국내 독자 파운데이션 AI 모델 최종 사업자 선정, 4) 통신사 데이터 센터 사업 확장 등이 대표적
AI 데이터센터 확장을 통한 이익 증가 및 배당 재원의 추가 확보, AI 기지국 투자를 통한 본사 이동전화 APRU 성장의 기반을 마련한다는 측면에서 보면 호재가 악재를 압도할 것이란 판단
- 9월 종목별 투자 매력도는 SKT>KT=LGU+, AI 성과가 중요한 시점
통신서비스 업종 12개월 Top Pick을 SKT로 유지. 더불어 9월 통신서비스 업종 내 종목별 투자 매력도를 SKT>KT=LGU+ 순으로 제시하며, 9월 통신서비스 월간 Top Pick을 SKT로 선정. SKT가 AI 국책 사업자 선정 가능성이 높아지고 있으며 당초 예상보다 엔트로픽 IPO 가격이 높게 형성될 전망이고 AI 데이터센터/기지국 관련 수혜 기대감이 높아지는 상황이기 때문
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August 31, 2026 1K 5
