[SK증권 해외주식 박제민]
엔비디아(NVDA/US) FY2Q27 Review: 다 해주잖아
▶️강력한 가이던스: ACIE, ASP 증가가 견인
FY2028 매출 70% 성장 전망 (vs 기존 컨센서스 44%)
상향 주요 원인은 ACIE 부문 성장: 엔터프라이즈, 네오클라우드 위주
다만 부품 비용 증가 전가분도 15% 이상 기여
▶️HW 경쟁력 굳건
NVLink, CPU 모두 분기 최대 실적과 TAM 기록
Groq 3 LPU 랙 출시 및 대량 출하 예상
AI DC Capex 내 비중 66% 목표 유지 중
젠슨황: "당사 기술 활용 경제성이 더 탁월할 것이라는데 100% 확신"
▶️중원으로 진출: 전방 자금 지원
전방 자본 지원은 기회와 위험을 모두 만드는 중
기회: Rev Share 모델로 GW당 로우 싱글 $B 수준 이익
위험: 순환 출자 관련 리스크 노출도 25%
순환 출자 구조 수요는 대부분 OpenAI로 판단
자료: https://buly.kr/2qb794H
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17August 27, 2026 5.6K 38
