Channels

Top 100 Trending New

Categories

Crypto Gaming News Entertainment Music Sports Tech Gambling Bots and mini apps Finance Business Education Lifestyle Health Travel Auto Fashion Jobs Dating Deals and shopping

Stickers

Stickers Emoji Themes Wallpapers

Bots Gifts Tools

Currency

$ USD ₽ RUB € EUR ₴ UAH ₸ KZT ₺ TRY zł PLN ₪ ILS AED AED R$ BRL Rp IDR RM MYR ¥ JPY ₩ KRW CN¥ CNY

Theme

Português (Brasil)

Bahasa Indonesia

Беларуская

Українська

Channels Categories Stickers Bots Gifts Tools

Premium Wiki Glossary Legal

Notifications Settings Log in

KB Research 스몰캡: 게시물 #2238 — TG.ME

KB Research 스몰캡@kb_smallcap · 1.8K subscribers Open in TelegramOpen

t.me/kb_smallcap/2238

August 20, 2026 366

More from this channel

[media post] 210·Sep 3

[media post] 218·Sep 3 [KB증권] 중국 로보틱스 산업 출장기 (WRC 2026) - Beauty of Overcapacity ▶ 박수현, 김승민, 김선봉 ■ 중국 H/W 경쟁 심화, 가격·물량 경쟁 본격화 - 휴머노이드 출하 확대와 업체 수 증가로 중국 내 H/W 경쟁 강도 상승 - CAPA 증설과 판가 인하가 동시에 진행되며 양산성과 원가 경쟁력이 핵심 경쟁요소로 부상 ■ 경쟁 심화 속 업체별 수익성 차별화 - Laifual은 공격적 증설과 가격 정책을 통해 물량 확대와 수익성 개선 흐름 - 반면 Leader Drive는 증설 대응이 늦어지며 점유율 방어와 수익성 회복에 부담 ■ 미 FCC 규제, 국내 업체에 추가 기회 - FCC 규제가 사실상 중국산 로봇을 겨냥함에 따라 중국 업체의 미국 시장 진입 제약 예상 - 중국 시장에서 가격·양산 경쟁력을 확보한 국내 업체의 글로벌 벤더 진입 가능성 확대 ■ 국내에서는 선제 증설 업체 중심으로 접근 - 최선호주: [로보티즈] 중국 현지 부품사와 직접 경쟁 중, 2027년 CAPA 100만대 목표로 로컬 업체 대비 공격적 증설 - 차선호주: [삼현] 글로벌 휴머노이드사를 주요 고객사로 확보, 2027년 CAPA 50만대 목표로 증설 중 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/4xbJ7Fb 4.8K·Sep 3

[media post] 321·Aug 31 [KB: 스몰캡] 가온전선 (Buy) - LS 실적 상승의 숨은 주역 ▶김선봉 연구원, 성현동 연구위원 ■ 투자의견 Buy, 목표주가 290,000원으로 신규 커버리지 개시 (업사이드 37.1%) - 목표주가는 가온전선의 2028년도 예상 EPS에 주요 배전기기 업체들의 P/E 멀티플을 반영해 산출 - 가온전선의 26년 2분기 버스덕트 이익률은 15%를 상회해 주요 배전기기 업체들의 이익률 수준까지 상승 ■ 투자포인트 1) 버스덕트 매출액 ‘26년 3,200억원 → ‘27년 8,000억원 전망 - 북미 핵심 자회사 LSCUS는 9개월 사이 장기공급계약을 포함해 누적 최대 5.5조원 규모의 버스덕트 계약을 수주 - 빅테크 A사로부터 2025년 11월 5천억원 규모의 첫 대형 장기계약을 진행, 계약 규모는 2026년 상반기에 1.2조원까지 확대 - 이후 타 고객사들로부터의 수주 증가로 규모는 5.5조원까지 확대되었으며 고객사는 다섯 곳 이상으로 확대 ■ LSCUS는 LS그룹 북미 사업을 위한 핵심 자회사, 가온전선 가치에 반영될 것 - 전력기기 업체의 북미 시장 진입 시 가장 중요한 것은 레퍼런스 확보를 통한 신뢰도 구축이며, LSCUS가 해당 역할을 담당 - 버스덕트 제조는 LS전선이 진행하나 그 외 영업/설계/설치/AS 등 고객과의 대면 접점 네트워크는 LSCUS가 보유 중 ■ 투자포인트 2) AI DC 배전케이블에도 주목할 때, 마진율 상승세 감지 - 국내 배전케이블 마진율은 3~6%로 추정되나 북미 시장의 경우 데이터센터 건설 수요 증가로 인해 7~10%까지 상승한 것으로 추정 - 트럼프 정부의 관세 정책은 쇼티지 기간을 장기화하는 요소. 국내 일부 전선 업체들은 수출 규모가 감소한 것으로 추정 - 그러나 LSCUS는 현지 타보로 공장을 보유, 2027년까지 CAPA 2배 규모의 증설을 진행 중으로 상대 수혜가 예상 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/4x0x4ul 292·Aug 31

An open web layer over public Telegram — search, stats and channel reading right in your browser, no account, no install.

Not affiliated with Telegram FZ-LLC; all data comes from public sources.

Catalog

Top channels Categories Countries Search

Content

Stickers Emoji Gifts Themes Wallpapers

Help

Tools Wiki Glossary Blockchain Safety Premium Advertisers Advertising

© 2026 TG.ME · G.Media network· Updated 09/05/2026 · v0.2.0 · cd00242

Privacy Terms DMCA & complaints Report a violation

Similar channels

서화백의 그림놀이 🚀23.7K subscribers

플렉서블 리서치6K subscribers

Macrotrader - 금융치료4.4K subscribers

유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀6.8K subscribers

그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

40.1K subscribers

Open

Stock Trip7.3K subscribers

제이지의 투자이야기3K subscribers

범송공자 X 29PER13.1K subscribers