162 КИЛОМЕТРА, МЕНЯЮЩИЕ ТОРГОВУЮ КАРТУ МИРА!Есть новости, которые живут один торговый день. А есть процессы, которые сначала выглядят слишком далёкими, слишком масштабными и почти незаметными для фондового рынка.
— МТК «Север - Юг» именно такая история. И я пишу об этом не после сегодняшних заголовков. Я начал подробно разбирать этот процесс ещё в 2023 году.
Первый большой материал был здесь. Затем я продолжал следить за развитием проекта, разбирая уже его влияние на Российский капитал, инфраструктуру и внешнюю торговлю – здесь. Позже я расширил картину до глобального разворота России на Восток и Глобальный Юг – Китай, Индию, Ближний Восток, Африку и новую логистическую архитектуру – здесь. Затем объяснял огромный инфраструктурный мультипликатор: железные дороги, порты, флот, судостроение, терминалы и всё то, что потребуется для обслуживания новых торговых потоков – здесь.Прошло больше трёх лет и сегодня гипотеза стала ближе к реальности – Россия и Иран подошли вплотную к подписанию исполнительного контракта на строительство железной дороги Решт - Астара.
— Это последнее крупное недостающее железнодорожное звено западного маршрута МТК «Север - Юг». Всего около 162 километров, но каких!
На этом участке построят 8 станций, 56 эстакад, 73 моста и 30 путепроводов. Стоимость проекта оценивается в €1.6 млрд., из которых около €1.3 млрд. Россия готова предоставить в форме межгосударственного кредита.Западная ветка связывает ряд стран: Россия → Азербайджан → Иран → Персидский залив → Индия. Строительство железной дороги существенно изменит экономику всего маршрута.
Цифры уже говорят сами за себя. В 2024 году по МТК «Север - Юг» было перевезено около 20 млн. т. грузов. В 2025 году по МТК было перевезено уже около 21.5 млн. тонн. За 5 лет объём перевозок увеличился примерно на треть.
— При этом контейнерные железнодорожные перевозки в сообщении с Ираном и далее в сторону Южной Азии, Ближнего Востока и Африки только за 2025 год выросли на +60%.
А теперь свежие цифры. За январь - июль 2026 года железнодорожные перевозки по МТК достигли 6.7 млн. т., прибавив ещё +4%.В сообщении с Ираном отправлено около 600 тыс. тонн, рост в 1.5 раза. А грузопоток по Транскаспийскому маршруту вырос сразу на +29.2%.
Последовательность событий крайне важна – груз уже идёт и растёт в объёмах. Но главный ресурс логистики это время и деньги – движение через МТК «Север - Юг» сокращает время перевозки с 35-45 дней, до 15-20 дней.
— Именно поэтому я почти не воспринимаю «Север - Юг» как обычный транспортный проект. На деле это касается изменения географии Российской внешней торговли.
Особенно ввиду развивающихся отношений с Индией – одной из крупнейших и наиболее быстрорастущих экономик мира. Дальше ОАЭ, Саудовская Аравия, Оман, Катар, Пакистан и рынки Восточной Африки.Исторически огромная часть нашей логистики строилась вокруг направлений Запад - Восток. А сегодня Россия получает ещё одну полноценную ось внешней торговли.
— Но не надо романтизировать! Настоящий мультипликативный эффект может находиться совсем в другом месте.
Вдобавок, фондовый рынок работает значительно сложнее – иногда самый очевидный участник проекта оказывается далеко не главным бенефициаром.Чтобы выявить выгодополучателей я поднял свежую статистику по МТК за 2024-2026 годы. И результаты получились намного интереснее, чем я ожидал изначально.
Причём часть компаний лежит буквально на поверхности. А другие находятся уже на втором и третьем уровне этой экономической цепочки.
Три года назад я показывал направление движения капитала. Сегодня можно начинать считать, кто способен на этом заработать.Но просто вываливать список тикеров было бы слишком примитивно. Поэтому каждого претендента разберу отдельно. Продолжение следует!
ALEXANDER POLYARNIY
