ДОБАВЛЯЮ ЭНЕРГИЮ ДЛЯ ПОРТФЕЛЯ!Продолжаю разбирать компании, которые прошли мой отбор по DSI. Мы дошли до третьего, финального кандидата. Но прежде чем говорить про эмитент, сначала надо понять, что вообще происходит с его отраслью.
Начинается всё с экстравагантного сигнала – РФ нуждается в своих киловаттах. Много лет экспорт электроэнергии являлся логичным продолжением энергетического преимущества России. Ситуация меняться.По итогам 2024 года экспорт электроэнергии из России сократился на 17.6%, до 8.5 млрд. кВт·ч. А за январь-ноябрь 2025 поставки в Китай обвалились ещё на 63.5% г/г., до 298.5 млн. кВт·ч.
— Поставки сокращались в том числе из-за дефицита мощности на Дальнем Востоке и опережающего роста внутреннего энергопотребления.
Только за 2025 потребление электроэнергии в энергосистеме ДВ прибавило около 4.8%, а отпуск электроэнергии через магистральную сетевую инфраструктуру региона за 9 месяцев вырос на 12% г/г.
Таким образом, электроэнергия всё больше требуется внутри самой страны. И особенно хорошо это видно на ДВ, где одновременно растёт потребление и начинает ощущаться дефицит мощностей.
Следующим этапом идёт большой инвестиционный цикл! По предварительным оценкам России до 2042 года потребуется более ₽ 40 трлн. инвестиций в энергетику.Причём речь идёт не только о строительстве новых электростанций – только ЦОДы и майнинг уже формируют около 2.4% всего электропотребления страны.
— А чем больше становится энергосистема, тем важнее становится её сетевой комплекс, потому что сети это кровеносная система электроэнергетики.
И именно поэтому часть огромного инвестиционного цикла неизбежно пройдёт через электросетевую инфраструктуру. Государство уже начинает менять правила.
Крупный потребитель должен будет платить не только за фактически использованную электроэнергию, но и за ту мощность, которую энергосистема держит для него в резерве.
Для потребителя это дополнительные расходы, а для сетевой компании это более понятная экономика инвестиций.Сектор входит в большой инвестиционный цикл, но кто внутри и почему именно он? Об этом в следующем эпизоде.
ALEXANDER POLYARNIY
