하나증권 김홍식) 통신 주간 투자 전략 - 미국과 함께 국내도 큰 시장 섭니다 - 국내에서도 신규 주파수 할당을 위한… — 하나증권 통신 김홍식

하나증권 통신 김홍식@HanaResearchTelecom · 10.3K subscribers Open in TelegramOpen

(하나증권 김홍식) 통신 주간 투자 전략 - 미국과 함께 국내도 큰 시장 섭니다

- 국내에서도 신규 주파수 할당을 위한 분위기가 고조되는 양상. 상대적으로 적은 5G 주파수 사용량과 미진한 피지컬 AI 준비 상황이 이슈화되고 있기 때문. 특히 국내 통신 3사 5G 전체 사용량이 300MHz로 어퍼 C밴드 경매 이후 5G 주파수 사용량이 700MHz로 크게 증가할 미국에 비해 크게 적은 상황에 대한 우려 고조. 결국 AI 시대를 대비해 신규 주파수 할당에 나서야 하는 것 아니냐는 지적. 2026년 12월 이전 발표할 예정인 통신망 투자 촉진 방안에 2027년 신규 주파수 할당 계획이 담길 가능성이 높아졌다는 판단

- 국내에서 AI 시대 통신망 투자 촉진을 위한 민/관 협의체가 발족. AI 기반 무선망(AI RAN), 6G 등 차세대 기술 도입 및 투자 방향을 논의. 네트워크 투자 활성화 이슈가 국내에서 다시 번지는 이유는 피지컬 AI 3대 강국이라는 목표를 달성하기 위함. AI/로봇에서 상대적으로 뒤진 부분을 만회하기 위한 복안. 방법론상 신규 주파수 투자를 통한 5G SA로의 전환에 힘이 실릴 것이란 판단. 신규 투자를 빌미로 DU에 GPU/NPU, RU에 빔포밍/용량 확장이 합리적인 선택이기 때문

- 과거 주파수 경매는 무선통신장비 업체 주가 상승의 강력한 트리거로 작용. 그런데 미국에 이어 국내도 2027년도엔 주파수 경매 가능성이 높아지는 상황. 아무래도 미국 영향이 큰 데 국내 주파수 경매는 국내 중소 통신장비 업체에게 큰 기회 요인이 될 전망. 미국과 달리 대다수의 국내 업체들이 공급 업체로 선정될 것이기 때문. 국산화 비중, 중소기업 적합형 모델 등을 따져 보면 그러함. 삼성전자의 내수 점유율이 높고 해외와는 달리 에릭슨, 노키아 컨소시엄이 국내 중소 장비 업체들과 제휴관계를 형성할 수 밖에 없다고 보면 국내 주요 무선통신장비 업체들은 대부분 벤더로 선정될 전망. RFHIC/KMW/HFR/LIG아큐버/오이솔루션/쏠리드 적극 매수를 추천

- 다음주 통신서비스 업종 종목별 투자 매력도는 SKT>KT=LGU+ 순으로 제시. 통신 3사 중에서는 SKT를 최선호하지만 KT와 LGU+ 역시 현 주가에선 투자 매력도가 높다고 평가. 통신장비주 중에선 미국/국내 주파수 경매 관련주에 집중 투자할 것을 추천. RFHIC/KMW/HFR//LIG아큐버/쏠리드/오이솔루션이 대표 수혜주

https://t.me/HanaResearchTelecom

하나증권 통신 김홍식

통신 관련 소식 및 리포트