시간이 지남에 따라 베라 루빈(Vera Rubin)의 공급이 증가하면서, 3분기에는 베라 루빈이 데이터 센터 매출의 약 20%를 차지할 것으로 예상합니다.
전망하자면, 2028 회계연도 매출은 전년 대비 약 70% 성장할 것으로 잠정 예상하고 있습니다. 수급 격차를 해소하기 위해 노력하겠지만, 적어도 2028 회계연도 말까지는 공급이 여전히 병목 현상(bottleneck)으로 남을 것으로 봅니다.
부품 비용이 크게 상승함에 따라 많은 분들이 당사의 매출총이익률에 대해 우려를 표명하셨습니다. 이미 아시다시피, 우리는 메모리 시장에서 극단적인 가격 인상 상황을 겪고 있습니다. 가격 상승폭은 당사의 이전 예상치를 뛰어넘었으며, 내년에는 더욱 높아질 전망입니다.
이에 따라 오늘 우리는 3분기에 대한 기대치를 재조정하고자 합니다. GAAP 및 비-GAAP 매출총이익률은 74%에서 플러스 마이너스 50bp(0.5%p) 수준이 될 것으로 예상합니다. 이익률은 4분기에 71~72% 범위에서 저점을 기록한 후, 2028 회계연도에는 72~73% 수준에서 안정화될 것으로 전망하고 있습니다.
실행된 대로, 가격 인상은 1분기부터 적용됩니다. 우리는 이 문제를 계속 궁금증으로 남겨두기보다는 명확하고 솔직하게 말씀드리고자 합니다. 오늘날의 메모리 부족 현상은 상당 부분 AI 인프라 구축 자체에 의해 발생하고 있습니다. 상쇄되는 이익 없이 단순히 비용만 증가시키는 여타 부품과는 달리, 타이트한(tighter)* 메모리 공급은 결국 우리 회사의 성장을 이끌고 있는 수요 급증 현상의 또 다른 단면일 뿐입니다.
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3August 26, 2026 11.9K 104
