Банк России фактически признал: дорогой микрозайм часто перестает быть разовой помощью и превращается в долговую зависимость.
В первой половине 2025 года 48% выдач получили люди, которые после погашения одного займа брали следующий. Полностью прекратили отношения с МФО без нового договора лишь 11% заемщиков. Почти 49% потребительского портфеля приходилось на клиентов с тремя и более займами.
По итогам 2025 года доля займов, уходивших в просрочку более 90 дней уже к концу следующего квартала, выросла примерно с 3–4% до 7%. Основной прирост дали займы с полной стоимостью выше 250% годовых у клиентов, чей долг перед МФО продолжал расти.
Регулятор также описывает практику, когда просроченные платежи включаются в новый заем. Человек занимает на продукты или другие необходимые расходы, а затем начинает финансировать уже прежний долг.
Масштаб рынка давно вышел за пределы «денег до зарплаты». В 2024 году МФО обслуживали 14,8 млн уникальных клиентов. К середине 2025-го 13,8 млн заемщиков МФО одновременно имели банковские кредиты. За 2025 год отрасль выдала 2 трлн рублей, ее портфель достиг 762 млрд, а чистая прибыль, по оценке «Эксперт РА», составила рекордные 67 млрд рублей. Более 70% выдач приходится на повторных клиентов.
Государство проблему видит и постепенно ограничивает рынок. С 1 апреля 2026 года максимальную переплату снизили со 130% до 100% суммы займа. С 1 октября нельзя будет выдавать третий дорогой заем, если два предыдущих не погашены. Полное правило «один дорогой заем в руки» при стоимости выше 100% заработает лишь 1 апреля 2027 года.
Особенно показателен опыт государственных МФО для малого бизнеса: в 2025 году их ставки не превышали 15% годовых, отдельные программы начинались с 0,1%. В I квартале 2026 года просрочка свыше 90 дней у них составляла 3,8%, у коммерческих МФО в бизнес-сегменте — 13%.
То есть возможность дешевого микрофинансирования уже существует. Но для гражданина, которому не хватает условных 10 тысяч рублей до зарплаты, сопоставимого федерального инструмента нет. Его кассовый разрыв остается товаром коммерческого рынка.
Именно здесь возникает главный социальный конфликт: государство ограничивает максимальную стоимость долга, но сохраняет модель, в которой повторный заемщик становится основным источником прибыли МФО.
Пока меняется не сама архитектура проблемы, а лишь границы, за которые ей запрещено заходить. Человека выводят из долговой ямы не заранее — ему сначала позволяют в нее попасть, а затем постепенно ограничивают глубину падения.
РУПОСТ — политика
