Romanov Capital

Озон. Опередит Вайлдбериз?
— Актуальный вопрос сейчас.

По последним данным доля маркеталейсов на Ру рынке:

• ВБ - 47% рынка
• Озон - 34% рынка
• Яндекс - 8% рынка
• Мегамаркет (Сбер) - 7% рынка

Учитывая, что
ВБ потерял около 20-25% складов, то это чревато следующим:

1) нарушена логистика (товары будут дольше идти, рост цен доставки)

2) ущерб продавцам сотни млрд
А риск атак никуда не делся.

3) хотя бы частично, но ущерб будут восстанавливать (продавцам, плюс надо новые склады строить, искать).
А это время и деньги
(денег особенно сейчас не хватает).
_______________________________

Вот именно логистика,
это то, что не хватало Озону и то, почему он проигрывал борьбу с ВБ.

Сейчас доля ВБ будет размываться по другим маркеталейсам.

А что по цифрам у Озона?

За 2025 год компания впервые вышла на устойчивую операционную прибыль (71.4 млрд). Ещё дивиденды впервые выплатили за 2025 (213р).

За первое полугодие 2026 компания уже заработала 57.3 млрд.
Все показатели показали рост г/г.
______________________

Итог: Озон нарастит долю на рынке.
Фин резы за 2026 год будут лучше.
Компания дальше планирует платить дивиденды (прибыль позволяет это).

Из рисков - это атаки и по Озон. Но, как видим, не было пока. Небольшая вероятность, что они будут потом.

Намек понятен?😉