ЛУКОЙЛ крепко отчитался за первое полугодие 2026 г, а чистая прибыль оказалась лучше консенсуса. Ключевые показатели:
• Чистая прибыль: 430,9 млрд руб., в 1,5x больше, чем годом ранее;
• Выручка: 2,06 трлн руб., +8% г/г;
• EBITDA: 815,3 млрд руб. (+93% г/г).
Наше мнение:
📈 Ключевыми факторами роста стали весенний взлет мировых цен на нефть, расширение маржинальности нефтепродуктов, а также эффективное сокращение коммерческих расходов параллельно со снижением капитальных затрат.
Существенный рост свободного денежного потока за полугодие формирует базу для высокой промежуточной дивидендной доходности: ожидаемый размер выплаты за первое полугодие может составить порядка 550–600 рублей на акцию (доходность 11,8-12,9%), что делает бумагу главным фаворитом в российском нефтегазовом секторе.
#ЕкатеринаКрылова
#эмитенты #LKOH
Аналитический центр ПСБ
