Российские стратегии
Ставка ЦБ: Текущая ставка ЦБ на уровне 18% (или 20%), с возможностью повышения до 20% в сентябре, оказывает давление на российский фондовый рынок. Высокие ставки снижают привлекательность акций из-за более высоких затрат на заимствования и альтернативных доходностей от более безопасных активов.
Защитная позиция: Во всех стратегиях используется защитная позиция в виде фонда денежного рынка, который обеспечивает доходность, сопоставимую с ключевой ставкой ЦБ. Это дает стабильный доход, снижая риски портфеля.
Выбор акций: Основные акции в стратегиях — это компании с низким или отрицательным рублевым долгом. Это снижает их риски в условиях высокой ставки, так как у них нет высоких затрат на обслуживание долга и есть возможности для накоплений.
Стратегии США
ETF на эфир: Одобрение SEC на создание ETF на эфир может привлечь институциональных инвесторов, что положительно скажется на рынке криптовалют.
Изменение настроений: Изменение настроений относительно криптовалют у кандидатов в президенты в США может повлиять на регулирование и восприятие криптовалют в стране.
Ожидания по ставке: Ожидается снижение ставки в сентябре, до этого времени она останется на текущем уровне. Это может стимулировать рынок акций, так как более низкие ставки делают кредиты дешевле и повышают инвестиционную привлекательность акций.
Космос 2.0
GLTR: Не имеет долга, но есть неопределенность в связи с переездом и возвратом к выплате дивидендов, что давит на котировки.
Аэрофлот: Ожидается сильный отчет за 3 квартал благодаря росту пассажиропотока, особенно в сезон отдыха, и высоким ценам на альтернативный транспорт (РЖД).
Транснефть: Планирует выплату промежуточных дивидендов, также известна формула повышения тарифов до 2023 года, что положительно влияет на акции.
Совкомбанк: Проведено SPO, ожидается включение в индекс и приток средств от фондов.
Шорт Системы: Высокий долг компании и ее дочерних структур делает ее уязвимой в условиях высоких ставок. Ожидается необходимость в проведении SPO для дочерних компаний.
Гибридные стратегии
Транснефть: Аналогично вышеописанному.
Новатек: Выпустил хороший отчет. Несмотря на давление санкций и задержки с газовозами, ожидается решение этих вопросов.
Вечные ценности
До конца года цена на золото ожидается выше текущих уровней.
Криптовалюты
Увеличены позиции в активах, связанных с криптовалютами. Общая картина на квартал не изменилась, давление продавцов (правительство Германии и MtGox) уменьшается, ожидается рост биткоина.
