⚡️ Кривая доходности казначейских облигаций США (US Treasuries) демонстрирует выраженное крутое восхождение (bear steepening) — инвесторы требуют рекордную компенсацию за долгосрочные риски:
Доходности коротких бумаг остаются на относительно низких уровнях благодаря умеренным ожиданиям по монетарной траектории ФРС. В то же время долгосрочные выпуски (10–30 лет) закрепились выше 5% годовых, показав мощный восходящий рывок по сравнению с октябрем 2024 и 2025 годов.
Рынок закладывает в котировки структурные риски американской экономики: хронический дефицит федерального бюджета, стремительный рост госдолга США и угрозу затяжной инфляции.
Рост доходностей длинных трежерис увеличивает стоимость заимствований для корпоративного сектора и ипотеки, оказывая фундаментальное давление на мультипликаторы акций технологических гигантов (BigTech) и перетягивая ликвидность в безрисковые активы.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
3 ноября 2026 г. 17
