코오롱인더 2Q26 C/C Key Takeaways
[실적 리뷰 및 전망]
-매출액 호조 원인
화학부문 스프레드 확대 지속, 패션부문 준성수기효과
-영업이익 호조 원인
산업자재부문 수익성개선, 화학부분 실적호조
3분기 유가 내려오면서 래깅효과가 조금 줄어들기는 하겠지만 환율 효과 기대
[사업부별 실적]
1) 산업자재
매출액 5812억/영업이익 227억
아라미드 풀가동 및 판매확대로 인한 적자축소. 손익분기점 달성 기대했으나 전쟁으로 인한 원가상승. 다만 전방수요 꾸준한 성장세 지속
타이어코드 내년부터 본격적 베트남설비 가동 해외생산능력 확대와 원가경쟁력 기반
아라미드 2분기 풀가동 진입. 지정학적 리스크로 황산 등 원재료 가격 상승. Ebitda 기준으로는 흑자 달성. 광케이블, 전기차 타이어 등 수요가 지속되고 있어 하반기 실적 개선 지속될 것. 중국업체들의 신규증설에 의한 공급과잉 지속되고 있지만 수익성 개선 노력 지속할 것
ENP 부문과의 합병이 4/1 이뤄짐. 기존 사업부들은 전쟁 이후 래깅효과를 볼 수 있었지만 ENP는 중국에 선판매 과정이 필요해서 원재료 래깅효과 부재. 또한 메탄올 원가가 급등했고 이를 고객에게 전가하는데 시간이 걸렸음. 하반기 가격전가와 원가 정상화로 수익성 개선 기대
2) 화학
매출액 4402억/영업이익 698억
원재료 가격 래깅효과에 따른 스프레드 개선 2분기까지 지속
mPPO와 에폭시수지도 견조한 수익성 유지
CPI 가동률 상승
mPPO 신규설비 하반기 시생산 시작했고 연말까지 단계적으로 램프업
신규설비 반영되면 매출액 2천억 상회할것
화학부문에서 차지하는 매출비중은 10%, 내년에는 15% 이상 전망
mPPO 추가증설에 대한 부분도 당연히 검토중
국내외 고객을 추가적으로 확보하는 중에 있음
CPI는 해외 신규 고객사를 확보했고 해당 매출이 2분기에 일부 반영됨
3분기부터는 어느정도 풀가동에 가까워질 것으로 전망
CPI의 생산능력은 100만 제곱미터. 풀가동시 2-3천억 정도 매출액 규모를 예상
3) 패션
매출액 3108억/영업이익 58억
4) 기타
매출액 243억/영업이익 -95억
라비에벨 운영권 계약종료 및 일회성비용(성과급 충당금) 반영
*이외 참고사항
매각 검토중인 사업부는 반도체가 아닌 LCD 디스플레이와 기판 필름. 매각 자금은 신규 성장 사업에 투자 및 포트폴리오 다변화에 활용할 것. 매각 후에 실적 영향 크지 않을 것
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2August 7, 2026 5K 45
