NVIDIA 실적발표 전 체크포인트 1. Earnings check Q2 가이던스 비트는 이미 컨센서스에 반영 Q3 가이던스… — DS Tech 이수림

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NVIDIA 실적발표 전 체크포인트

1. Earnings check

Q2 가이던스 비트는 이미 컨센서스에 반영
Q3 가이던스 + Blackwell Ultra/GB300 ramp + Rubin 일정이 주가를 결정할 것

1) Q2 매출: $93B 상회 시 주가 상승 전망
- 기존 가이던스: $91.0B ±2%
- 스트릿컨센: $91.7~92.2B

2) Q2 EPS: $2.12 상회 시 주가 상승 전망
- 스트릿컨센: $2.01~2.09

3) Q2 Non-GAAP GPM: 75% 방어 여부가 중요
- 기존 가이던스: 75.0% ±50bp
- 스트릿컨센: ~75%
*GB300 램프업에도 불구하고 75% 부근을 유지한다면 호재로 인식될 것

4) Q3 매출 가이던스: $104B 상회 필요
- 스트릿컨센: $103.8~104B

2. 추가 체크포인트

1) 베라 루빈의 2026년 하반기와 2027년 램프업 일정의 On-track 여부
2) HBM 가격 상승에 대한 회사의 전략
- 최근 12hi에서 8hi로의 스펙 변경 루머가 있어서 해당 부분에 대한 언급이 있는지?
- 2027년 출하 AI 서버 가격 15% 인상이 사실인지?
3) CPU 수요
4) 커스텀 ASIC 경쟁 상황

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