FOCUS

صنعت فلزات اساسی در حال حاضر از نظر ارزش بازار در رتبه نخست صنایع بازار سرمایه قرار دارد، اما با ورود تابان، صنعت شیمیایی می‌تواند به رتبه اول برسد.

✅ ورود تابان می‌تواند عمق بازار سرمایه را افزایش دهد و گزینه‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری ایجاد کند. در ادامه نیز امکان ورود زیرمجموعه‌های این مجموعه به بازار سرمایه وجود دارد.

✅ عرضه تابان علاوه بر افزایش عمق بازار، به افزایش شفافیت شرکتی نیز کمک می‌کند؛ چراکه با افشای اطلاعات شرکت، صورت‌های مالی حسابرسی‌شده برخی مجموعه‌هایی که پیش از این اطلاعاتشان در دسترس عموم نبود، منتشر شده است.

✅ با ورود شرکت‌هایی مانند ستاره خلیج فارس، توسعه سرمایه، بانک رفاه و چند مجموعه بزرگ دیگر، تعداد شرکت‌های بزرگ باقی‌مانده برای ورود به بازار سرمایه محدود شده است. در ادامه، احتمالاً شرکت‌های دانش‌بنیان و مدل‌های جدید کسب‌وکار، گزینه‌های اصلی ورود به بازار خواهند بود.

✅ ادغام و تملیک در کشور نیز همچنان بسیار محدود است، مگر اینکه شرایط خاص یا اجباری زمینه ادغام یا واگذاری شرکت‌ها را فراهم کند.

✅ قیمت پایه عرضه تابان ۴۸۰ همت تعیین شده که معادل حدود ۵۰ درصد ارزش خالص دارایی‌های شرکت است.

✅ ومهان طی چهار سال اخیر حدود ۶۶۰ درصد رشد کرده و در صورت فراهم بودن شرایط، انتظار می‌رود تابان نیز بتواند عملکرد بهتری داشته باشد.

✅ تابان در حوزه توسعه پروژه‌های نفتی و پتروشیمی، پالایش نفت، پتروشیمی و خدمات جانبی این صنایع فعالیت می‌کند و با ورود به بورس، به‌عنوان شرکت شماره ۶۳۷ روی تابلو قرار خواهد گرفت.

✅ تفاوت سال مالی و زمان برگزاری مجامع تابان با بسیاری از شرکت‌های بورسی، می‌تواند به تنوع زمانی جریان‌های نقدی در پرتفوی سرمایه‌گذاران کمک کند.

✅ سهامدار عمده تابان، گروه سرمایه‌گذاری اهداف است. این مجموعه ۱۴ شرکت در خانواده اصلی خود دارد که شامل ۶ شرکت فرعی و ۸ شرکت وابسته است.

✅ تابان حدود ۵۵۱ همت دارایی تلفیقی دارد و ارزش بازار پرتفوی بورسی آن حدود ۴۹۵ همت است؛ یعنی بیش از نیمی از ارزش بازار شرکت از محل پرتفوی بورسی آن تشکیل شده است.

✅ با درنظر گرفتن تخفیف برای دارایی‌های غیربورسی، ارزش‌گذاری تابان با P/E حدود ۵ همچنان در محدوده ارزش روز پرتفوی بورسی قرار می‌گیرد.

✅ ارزش روز دارایی‌های شرکت با احتساب سرقفلی حدود ۶۸۴ همت برآورد شده است.

✅ انتظار می‌رود تابان پس از عرضه، از محل سرمایه موجود افزایش سرمایه‌ای حدود ۱۰۰ درصدی انجام دهد.

✅ مجموع ظرفیت اسمی پروژه‌های توسعه‌ای تابان حدود ۵۷ میلیون تن است و برای این پروژه‌ها تاکنون نزدیک به ۷ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری انجام شده است.

✅ حدود ۱.۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری توسعه‌ای دیگر در دست تأمین است و طبق برنامه، بخش عمده پروژه‌ها در سال ۱۴۰۶ به بهره‌برداری می‌رسند.

✅ سود خالص تابان برای سال ۱۴۰۵ حدود ۲۵ همت برآورد شده است.

✅ سود سال ۱۴۰۶ حدود ۴۲ همت پیش‌بینی می‌شود.

✅ در یک سناریوی بسیار محافظه‌کارانه، سود شرکت برای سال ۱۴۰۹ حدود ۳۲۱ همت برآورد شده که در مقایسه با سود ۲۵ همتی سال ۱۴۰۵، رشد حدود ۱۳ برابری را نشان می‌دهد.

✅ با تکمیل پروژه‌های توسعه‌ای و افزایش سودآوری شرکت‌های فرعی، انتظار می‌رود سهم تابان از سود زیرمجموعه‌ها افزایش پیدا کند و مسیر ارزش‌آفرینی شرکت در سال‌های آینده تقویت شود. درخواست پذیرش 3 شرکت پتروپالایش کنگان، پتروشیمی نخل آسماری و فراسکو عسلویه امروز به بورس ارسال شده است.

مدیرعامل شرکت تابان فردا:
✅ پرتفوی بورسی شرکت با بهای تمام شده ۱۵ همتی هم‌اکنون و با ارزش روز ۴۸ج همت است
بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی ۳۳ همت است.

آنهایی که خوب اقتصاد را آموخته اند و می دانند در ۵ ماه ابتدایی سال صادرات غیرنفتی با ۲۸% افت به ۱۵ میلیارد دلار و واردات با ۲۶% افت به ۱۷ میلیارد دلار و همه اینها ۳۸% از دو سال پیش کمتر بوده این عدد سورپرایز نیست

هر مملکت دیگری هم اختلال در تبادل کالا داشت یا تحت محدودیت های شدید مالی و بانکی بود یا ارز صادرکنندگانش بر نمی گشت به چنین روزی می افتاد

و این در حالی است که به گفته رئیس بانک مرکزی صادرات نفت هم به صفر رسیده است!

نه تنها نرخ ارز بازار آزاد بلکه کنترل نرخ بازار ارز دولتی در این شرایط از عهده سوپرمن هم خارج است چه برسد به رئیس بانک مرکزی!

در همین ۴۸ ساعت با جهش ۵ درصدی نرخ ارز در واقع ۵% از قدرت خرید مردم ایران سقوط کرد

اگر روند را تغییر ندهیم افت صادرات غیر نفتی و رشد انتظارات تورمی همزمان با افت واردات رسمی و افزایش قیمت کالا می تواند منجر به شبه بحران شود

شرکتهای ایرانی و مدیرانشان تا چند هفته آینده رکود تورمی را تجربه خواهند کرد که تاکنون هرگز تجربه نکرده اند/#حامد_پاک_طینت