✅브로드컴 실적 발표 후 하락 뒤에 다시 반등
•핵심 원인은 장기 AI Chip 가이던스가 매우 강력함
•AVGO 장 마감 후 처음에는 Q4 매출 가이던스 34.8B로 예상치인 35B를 밑돌아 한때 약 4% 하락
•실적 발표 콜 이후 뚜렷한 반등을 보였는데, 이는 경영진이 제시한 2027-2028 AI 로드맵이 시장의 단기적인 가이던스 미스에 대한 사소한 우려를 훨씬 초월했기 때문임.
•가장 핵심적인 한 문장은 Broadcom이 FY27 AI 매출이 약 두 배 증가해 115B에 달할 것으로 예상하며, FY28 AI 반도체 매출이 다시 두 배 증가해 230B에 이를 가능성이 크다는 점. 이 경로가 실현된다면, 시장은 지금 미래 2년간의 AI 수익 곡선을 재평가하는 중임.
•게다가 이번에는 TAM만 언급한 게 아니라, CEO Hock Tan이 2027년에 필요한 공급망이 이미 확보됐다고 강조했는데, 이는 회사가 내년 성장에 대한 가시성이 매우 높다는 의미.
•Networking 부문도 발목을 잡지 않았음. 경영진은 향후 몇 년간 AI Networking의 성장 속도가 XPU만큼 빠를 수 있다고 봄.
•고객 로드맵: OpenAI의 Jalapeno 계획이 2027년에 약 1.3GW를 배치하고, 2028년에 Jalapeno와 차세대 XPU를 합쳐 5GW를 초과할 전망이며, 게다가 Broadcom은 이미 OpenAI와 3세대 XPU 개발에 착수함. Meta 쪽은 2027년 말까지 3세대 MTIA 가속기 로드맵이 남아 있고, 2028년 배치 규모가 약 3GW에 이를 것으로 보임.
•단기적으로 Q4 가이던스가 약간 미스를 기록했지만, 2027-2028의 AI 매출 가시성이 크게 높아짐.
September 2, 2026 144 2
