🔔📝 Финансовые результаты HENDERSON по МСФО за I полугодие 2026 года: ✅ Выручка выросла на 3,6% г/г и составила 11,2 млрд руб.
🚫 Валовая прибыль снизилась на 8%, до 7,7 млрд руб.
🚫 Чистая прибыль снизилась на 53%, до 435 млн руб.
🚫 Рентабельность по чистой прибыли составила 4% (8,9% годом ранее).
🚫 EBITDA снизилась на 5% и составила 3,5 млрд руб.
🚫 Рентабельность по EBITDA — 30,9% (33,6% годом ранее).
🚫 Чистый долг вырос на 6% и составил 13,2 млрд руб. Чистый долг/EBITDA — 1,6х.
🚫 Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы выросли с 5 до 6 млрд руб.
🚫 Технический анализ
🤔 Мнение: результаты Henderson за I полугодие оцениваем негативно — рост выручки замедлился, а чистая прибыль сократилась более чем вдвое. Несмотря на улучшение валовой рентабельности, рост операционных расходов почти на 20% и отрицательные курсовые разницы оказали давление на EBITDA и итоговую прибыль. При этом долговая нагрузка остается умеренной. На наш взгляд, слабая динамика потребительского спроса и высокие расходы пока ограничивают потенциал восстановления бизнеса, поэтому ожидаем снижения дивидендов до 5,5–6 руб. на акцию.
Рыночная капитализация 12,2 млрд руб.#HNFG
- - -
Канал в МАХ — подписывайтесь!
