UtoGold | کانال تخصصی اونس طلا

در یک نگاه

🔹 قیمت طلا با افزایش دوباره نگرانی‌ها درباره نرخ بهره فدرال رزرو، تحت تأثیر رشد قیمت نفت و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، به زیر ۴۲۰۰ دلار کاهش یافت.

🔹 قیمت برنت بالاتر از ۱۰۶ دلار، ریسک تورمی را بالا نگه داشته است؛ چرا که بازارها احتمال یک افزایش نرخ بهره دیگر را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند.

🔹 تقاضا برای ETFها همچنان قدرتمند است، هرچند افزایش بازده واقعی اوراق به قیمت طلا فشار وارد می‌کند.

در یک نگاه

🔹 تنش آمریکا و ایران بر طلا فشار وارد کرده است: رد پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز از سوی ترامپ، نگرانی‌ها درباره ادامه درگیری و افزایش قیمت نفت را بیشتر کرده و به افت طلا انجامیده است.

🔹 سطوح تکنیکال مهم شکسته شده‌اند: روند کوتاه‌مدت طلا نزولی است و در صورت ادامه فشار فروش، سطح ۳۸۸۵ دلار حمایت مهم بعدی خواهد بود. شکست این سطح می‌تواند قیمت را به سمت ۳۵۰۰ دلار هدایت کند.

🔹 داده‌های اقتصادی آمریکا مسیر بعدی را مشخص می‌کنند: گزارش اعتماد مصرف‌کننده، فرصت‌های شغلی، تورم، شاخص ISM و گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا می‌توانند بر تصمیم‌های فدرال رزرو و قیمت طلا اثر بگذارند.

در یک نگاه

🔹 قیمت مرجع طلا در حراج ساعت ۳ لندن، برای پنجمین جمعهٔ پیاپی پایین‌تر از جمعهٔ قبل تعیین شد. این هفته قیمت با کاهش ۱٫۸ درصدی به حدود ۴۲۶۸ دلار در هر اونس رسید.

🔹 این پایین‌ترین قیمت پایان هفتهٔ طلا به دلار از اواخر ژوئیه است. طلا حالا نیمی از جهش پرسروصدای ماه اوت را پس داده است.

🔹 بازده اوراق ۱۰ سالهٔ خزانه‌داری آمریکا از ۵٫۲۰ درصد بالاتر رفت. این بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۷ است.

🔹 سفارش کالاهای سرمایه‌ای در آمریکا در ماه اوت نسبت به سال قبل ۱۴٫۱ درصد رشد کرد. به گزارش رویترز، این رشد با ساخت زیرساخت هوش مصنوعی همراه بوده است.

در یک نگاه

🔹 طلا با فضای کلان اقتصادی دشوارتری روبه‌رو شده است؛ چرا که بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، بازده واقعی و ارزش دلار همگی در حال افزایش هستند و بازارها ریسک‌های تورمی و احتمال سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو را قیمت‌گذاری می‌کنند.

🔹 رشد بازدهی‌ها در کوتاه‌مدت همچنان یک عامل منفی برای طلا محسوب می‌شود، اما در بلندمدت ریسک‌های مالی بیشتری ایجاد می‌کند؛ چرا که هزینه‌های بالاتر استقراض فشار را بر دولت‌ها، شرکت‌ها و سایر بخش‌های دارای اهرم مالی افزایش می‌دهد.

🔹 تقاضای سرمایه‌گذاری همچنان به شکل غیرمنتظره‌ای مقاوم باقی مانده است؛ داده‌های بلومبرگ نشان می‌دهد ذخایر جهانی صندوق‌های ETF طلا از ابتدای سپتامبر تاکنون نزدیک به ۵۰ تن افزایش یافته، با وجود جهش بازدهی واقعی.

در یک نگاه

🔹 این گزارش از موسسه میزس (Mises) استدلال می‌کند که شاخص‌های سنتی تورم مانند CPI تصویر کاملی از کاهش قدرت خرید پول ارائه نمی‌دهند و نسبت داوجونز به طلا معیار دقیق‌تری برای سنجش ارزش واقعی بازار سهام و تورم پولی است.

🔹 بر اساس این دیدگاه، اگر شاخص داوجونز را با طلا بسنجیم، بازار سهام آمریکا از سال ۲۰۲۴ تاکنون حدود یک‌سوم ارزش خود را از دست داده است؛ هرچند در اندازه‌گیری دلاری همچنان نزدیک رکوردهای تاریخی قرار دارد.

🔹 نسبت داوجونز به طلا در طول تاریخ در نقاط اوج بازارهای سهامی به سطوح بسیار بالا رسیده و در دوره‌های بحران به‌شدت کاهش یافته است. بر اساس این الگو، این مقاله پیش‌بینی می‌کند این نسبت ممکن است تا حوالی سال ۲۰۳۰ به حدود ۰.۵ اونس طلا کاهش یابد؛ سطحی که به معنای افت شدید ارزش سهام نسبت به طلا خواهد بود.

در یک نگاه

🔹 قیمت طلا از رکورد ۵٬۵۹۵ دلار برای هر اونس تروی در ۲۹ ژانویه، ۲۲ درصد پایین آمده و از ابتدای ۲۰۲۶ فقط ۱٫۱ درصد رشد کرده است.

🔹 فدرال رزرو به ریاست کوین وارش، کاهش نرخ بهره را متوقف کرد و در سپتامبر نرخ را ۲۵ واحد پایه بالا برد.

🔹 به گزارش شورای جهانی طلا، تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا از فصل اول تا فصل دوم امسال ۴۱۱ درصد بیشتر شد.

🔹 مدل داخلی ویزدم‌تری پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا تا سه‌ماههٔ سوم ۲۰۲۷ به ۵٬۰۰۰ دلار برگردد.

در یک نگاه

🔹 طلا به حدود 4250 دلار سقوط کرده و بخش عمده رشد پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو را پس گرفته است.

🔹 موسسه UBS همچنان نسبت به طلا در ۱۲ ماه آینده خوش‌بین است و افت اخیر را به معنای تغییر چشم‌انداز بلندمدت نمی‌داند.

🔹 نرخ‌های بهره و بازده واقعی بالاتر آمریکا و دلار قوی‌تر همچنان از موانع کوتاه‌مدت طلا هستند.