<민주당 상하원이 일으킬 변화>
자료 링크: https://han.gl/30fsx
중간선거에서는 민주당의 상원 장악 여부가 관건: 7개 경합주 중 4개 확보 필요
노동절(9/7)을 시작으로 미국 중간선거 캠페인 본격화. 민주당의 상하원 장악 확률 높음
민주당이 상원까지 탈환하기 위해서는 7개 경합주 중 4개 의석 필요. 특히 7개 중 미시건, 오하이오, 알래스카, 텍사스 중 2개 의석을 확보가 핵심
유권자들의 최대 관심사인 생활 물가에 대해 트럼프 행정부가 효과적 대책을 내놓지 못한 점이 민주당 후보들에게 유리하게 작용. 이란 전쟁도 공화당에 불리
중간선거 이후 예상되는 변화: 1) 대외 정책, 2) 그리드락과 부채한도 협상
중간선거는 지금까지 트럼프를 제어해온 주요 이벤트. 중간선거 이후에는 트럼프를 제어할 만한 요인이 제한적. 28년 재선도 불가
민주당의 의회 장악으로 그리드락(Gridlock) 환경이 조성되며 국내 정책 수단이 제한되는 만큼 트럼프는 대외 현안에 더 관심을 쏟을 가능성이 높음
경험적으로 그리드락은 국내 정책 불확실성을 줄여줘 주식시장에 긍정적이었음. 다만 부채한도 관련 협상은 리스크 요인
중간선거 이후에는 28년 대선으로 시선 이동: 민주당의 AI 정책에 대한 관심
트럼프가 거부권을 가지고 있어 정책적 변화는 제한적. 그러나 그러나 민주당 의원들과 잠정 후보들은 28년 대선을 염두에 둔 행보를 보일 예정
여러 정책 분야 중 AI와 데이터센터는 이번 중간선거에서도 주요 정책 이슈로 부상. 민주당은 유권자들의 여론을 의식해 AI/데이터센터에 대해 강한 규제 스탠스를 취함
대표적으로 샌더스 상원의원의 경우 연방정부 차원의 AI 규제 프레임워크를 강력하게 주장. 샌더스 의원은 민주당내 진보 성향(progressives)를 대표
이번 중간선거 민주당 예선 과정에서 다수의 진보 성향 후보들이 선출되며 향후 민주당내 진보 성향 파벌의 영향력이 강화될 가능성을 시사
중간선거 이후에도 테크 외 업종 분산 전략이 유리
AI 규제 강화 흐름은 빅테크 Capex 집행에 차질을 줄 수 있는 요인. 데이터센터 관련 규제가 강화돼 건설이 지연되면 수주 집행으로 인한 클라우드 매출 개선도 지연. Capex 지속성 우려 높일 수 있음
높은 장기 국채 금리로 인해 테크 펀딩 비용에 대한 우려가 잔존한 가운데 AI와 데이터센터 관련 규제에 대한 우려가 고조되면 펀딩 환경은 더욱 악화될 가능성. 분산 전략을 유지해야 하는 이유
Forwarded from[미래에셋 선진국 전략] 김성근
September 9, 2026 519 7
