152 банка потеряли вкладчиков в июле. Куда уходят деньги россиян?Новости сегодня любопытные. 152 кредитные организации показали сокращение средств физлиц на срочных вкладах. В мае таких было 134, в июне 138. Всего лицензии на 1 августа имела 301 организация, а в выборку вошли 265, так что речь примерно о каждом втором банке в стране.
При этом из банковской системы деньги не бегут. По данным ЦБ, в июле остатки на счетах и депозитах выросли на 0,3%, это плюс 234 млрд рублей.
Согласно опросу, в августе 37% россиян назвали наличные лучшей формой сбережения. Доля тех, кто выбирает банковский счет, откатилась к 36%, минимуму с декабря 2022 года.
Причина на поверхности — ставка снижается десятый раз подряд, сейчас 14%, доходность вкладов идет следом. Плюс инфляционные ожидания в июле подскакивали до 14,7%, а это ровно то состояние, в котором люди перестают откладывать и держат деньги под рукой.
У меня в голове всплывают 3 вывода:
Первый касается банковского сектора. Крупные игроки с сильным брендом и удобным приложением притягивают деньги даже при снижении ставок, а небольшие региональные банки теряют базу и вынуждены переплачивать за фондирование.
Второй про сами наличные. При годовой инфляции около 5,6% деньги дома теряют половину покупательной способности примерно за двенадцать лет, тихо и без новостей. Наличные закрывают только одну задачу, ощущение контроля, за которое человек платит вполне реальными процентами.
Третий. Деньги уходят из вкладов, но идут не на фондовый рынок, а в кэш. Доля вложений россиян в российские акции в июле опустилась до минимума с весны 2020 года, при этом бумаги стоят у трехлетних минимумов, а доходности длинных ОФЗ держатся выше 16%. Классическая картина: люди выходят из инструментов ровно тогда, когда те дешевы.
Что из этого следует на практике:
Решение о том, куда переложить деньги после закрытия вклада, принимается заранее, иначе сумма зависает на карте под ноль процентов Для подушки и короткого кэша фонды ликвидности при ставке 14% задачу закрывают, доход капает ежедневно Длинные ОФЗ выше 16% позволяют зафиксировать доходность на годы вперед, при траектории ставки 10,5-12,5% на следующий год такие уровни держатся не всегда Акции при горизонте от трех лет переносят инфляцию в цену, чего фиксированный процент не умеетОтток вкладов сам по себе не катастрофа. Это индикатор того, что цикл дорогих денег постепенно заканчивается, и вопрос перед каждым, у кого есть накопления, стоит один: куда эти деньги переезжают дальше.
Где сейчас лежат ваши свободные деньги: вклад, фонд ликвидности, облигации или наличные? И почему выбор план этот инструмент?
