Об этом Рэй Далио вас предупреждал!!Есть люди к чьему мнению я отношусь с большим уважением. Рэй Далио — один из них.
Основатель крупнейшего хедж-фонда в мире с активами 150 млрд долларов. Человек который предсказал кризис 2008 года.
Его материал про долговой кризис США вышел несколько месяцев назад, но уже подает тревожные
для нас, инвесторов. О цифрах:
— государственный долг США официально превысил 40 трлн долларов. Он удвоился при двух последних президентах — Трампе и Байдене.
— 1/3 этого прироста пришлась на два года пандемии. Остальное — результат хронического дисбаланса между налогами и расходами который никто не хочет исправлять
— США сегодня зарабатывают 5,5 трлн долларов в год. Тратят 7,5 трлн.
— дефицит — 2 трлн ежегодно. Только на обслуживание долга уходит 1 трлн долларов в год. Это 20% всех доходов бюджета.
— каждый 5-й заработанный доллар уходит на выплату %.
Через 10 лет при сохранении текущего курса долг может вырасти до 55–60 трлн, что в 7 раз больше доходов.
И вот свежая новость которая говорит о том что механизм уже запустился.
18 августа доходность 30-летних американских гособлигаций достигла 5,34% — максимума с 2007 года.
Рынок не хочет покупать американский долг по старым ценам.
В ответ Минфин США объявил об удвоении объёмов выкупа долгосрочных облигаций — с 2 до 4 млрд $ за операцию.
ЦБ печатает деньги, чтобы купить долг, который больше никто не хочет брать.
Далио описывал именно этот механизм.
Как это работает:
1. %-ные выплаты растут и вытесняют все остальные расходы.
2. Государство выпускает всё больше долга — но покупателей становится меньше ставки растут рынки падают.
3. ЦБ включает станок — деньги обесцениваются инфляция разгоняется валюта падает.
Именно так рухнул британский фунт и голландский гульден.
Далио называет это Большим долговым циклом.
Наглядный пример: держатели японских государственных облигаций с 2013 года потеряли 51% в долларовом выражении и 76% к золоту.
Просто держали «надёжные» государственные бумаги. Майя МакГинес президент беспартийного Комитета за ответственный федеральный бюджет сказала точно: «Долг в сорок триллионов долларов существует не только на государственных счетах — он ощущается во всей экономике и так или иначе попадает в кошельки людей».
Далио оценивает риск кризиса в течение трёх лет плюс-минус два года при сохранении текущего курса.
Решение существует — сократить дефицит до 3% ВВП через сокращение расходов рост налогов и снижение ставок.
Но политической воли для этого пока не видно.
О том, как это влияет на наш рынок, и что делать российскому инвестору, расскажу, когда наберем 30
