JP모건 브로드컴 바이사이드 설문
센티먼트: 브로드컴은 여전히 상당히 혼잡한 넷 롱(net long) 포지션 상태이며, 지난 몇 주간 실적 발표를 앞두고 나온 숏 커버링이 이를 뒷받침했습니다. 다만 투자자들이 이 종목을 숏하려는 의향이 (자금 조달 목적으로 추정) 커지면서, 넷 크라우딩은 최근만큼 극단적인 수준은 아니며 엔비디아를 포함한 블루칩 테크 동종 종목들에 다소 뒤처져 있습니다.
바이사이드 바: 제 바이사이드 서베이 응답자들은 매우 강력한 성장에 대한 시장 기대치와 궤를 같이하고 있습니다. 컨센서스는 매출 전분기 대비 +33%, 전년 동기 대비 +85%를 모델링하고 있으며, 제 바이사이드 서베이는 이보다 높은 +36% 및 +89%의 기대치를 보여주고 있습니다. 이 모두는 전년 동기 대비 150%를 넘는 AI 매출 성장에 근거하고 있습니다. 이러한 수치는 회사가 AI 매출을 극적으로 성장시키겠다는 약속을 이행해 나가면서, 과거에 봐왔던 것보다 훨씬 강한 매출 성장률을 반영하고 있습니다. 중요한 점은, 이 회사가 역사적으로 컨센서스를 상회하는 폭이 크지 않은 편이었다는 것이며, 이번 분기 기대치(매출 2.2% 상회)는 최근에 봐왔던 수준보다 폭이 넓습니다. 또한 응답자 대다수는 혹 탄이 회계연도 2027년 AI 매출 가이던스를 상향할 것으로 예상하고 있으며, 1,200억 달러가 명확한 컨센서스 착지점입니다. 다만 일부 응답자는 1,300억 달러를 주장했고, 소수는 정성적인 상향에 그칠 것으로 봤습니다. 한편 추가적인 AI 프로젝트 수주에 대한 기대는 낮은 편이며, 투자자들은 신규 고객 확보보다 기존 하이퍼스케일러 관계에 더 집중하고 있습니다.
Forwarded from에테르의 일본&미국 리서치
September 1, 2026 1.6K 8
