Размещение АйДи Коллект: 22% на 4 годаАйди Коллект (входит в финтех-группу СВОЙ) вновь выходит на рынок облигаций с новым размещением бумаг серии 001Р-09. Посмотрим, интересен ли выпуск.
Параметры:
объем: не менее 1 млрд руб. купон: ежемесячный, до 20,25% (YTM до 22,24%) срок: 4 года амортизация: по 25% в даты выплат 30-го, 36-го, 42-го и 48-го купонов оферта: PUT-оферта через 2 года рейтинг эмитента: ruBBB- от Эксперт РА доступно: всем сбор заявок: до 15.00 31 августа.
Про компанию Напомним, что ID Collect — это профессиональная коллекторская организация, работающая с 2017 года. Компания считается вторым крупнейшим коллекторским агентством России. Рыночная доля АйДи Коллект по покупке долга в первом полугодии 2026 составила 14,8%.
С момента выхода на АйДи Коллект на рынок долгового капитала в 2021 году, было успешно размещено 15 выпусков рублевых облигаций объемом 13,8 млрд руб. На текущий момент погашены облигации трех выпусков общим объемом 2 млрд руб., амортизировано облигаций на сумму 1,9 млрд руб. В обращении находятся 12 выпусков, суммарным объемом 9,9 млрд руб.
Финансовые результаты за 2025 год мы разбирали в прошлом обзоре размещения 8 выпуска. Сейчас доступна только часть управленческой отчетности по МСФО за первое полугодие 2026:
выручка: 4,8 млрд (+29% г/г) EBITDA: 3,8 млрд руб. (+29% г/г) капитал: 6,5 млрд руб. (+8% г/г)Полную финансовую отчетность ААйДи Коллект обычно публикует в последних числах августа. Но даже без нее мы видим, что эмитент сохраняет двузначные темпы роста. Привлеченные с размещения облигаций средства компания планирует направить на покупку новых долговых портфелей физлиц и юрлиц.
Долг и рейтингВ конце июля Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг АйДи Коллект на уровне BBB- со стабильным прогнозом. Агентство отмечает, что показатель чистый долг/ cash EBITDA вырос с 1,3 до 2х, а покрытие EBITDA процентных платежей по итогам 2025 года сократилось с 3,4 до 2,6х. При этом аналитики отмечают, что долг по-прежнему находится на приемлемом уровне.
Мнение IF Bonds:
В апреле компания разместила 8 выпуск облигаций, который сейчас торгуется по 99,6% от номинала и имеет доходность к погашению 22,46%. Учитывая, что новый выпуск имеет более длинный срок до погашения, обе бумаги будут интересны для тех, кто присматривается к сектору ВДО.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#Разбираем
@IF_Bonds
