در صندوقهای اهرمی، صرفاً ضریب اهرم اسمی مهم نیست؛ چیزی که در عمل اثر بیشتری روی بازده میگذارد اهرم واقعی است؛ یعنی ضریب اهرم بعد از درنظر گرفتن وزن واقعی سهام در پرتفوی. هرچه این عدد بالاتر باشد، صندوق در یک بازار صعودی اکسپوژر بیشتری به حرکت سهام دارد.
در این مقایسه، بیدار با ضریب اهرم واقعی ۰.۶۹ بالاترین عدد بین صندوقهای اهرمی را دارد و همزمان در یک ماه اخیر با ۷۱.۰۹٪ بازدهی نماد در صدر جدول ایستاده است. فاصله آن با شاخص کل هم قابلتوجه است؛ شاخص در همین دوره حدود ۳۲.۴۱٪ رشد کرده، یعنی بازده بیدار بیش از دو برابر بازار بوده است.
البته این اختلاف را نمیشود فقط به اهرم نسبت داد؛ ترکیب پرتفوی، وزن صنایع لیدر و انتخاب سهمها هم بخش مهمی از ماجراست. اما کنار هم قرار گرفتن بالاترین اهرم واقعی و بالاترین بازده یکماهه نشان میدهد بیدار در موج اخیر بازار توانسته از ساختار اهرمی خودش استفاده مؤثرتری بکند.
۱۰ شهریور ۱۴۰۵
@fundvesting
