Права требования к заёмщикам передадут специальной компании — «СФО Свой Капитал-Финтех», которая выпустит старшие облигации класса А объёмом до 1 млрд рублей. Платежи по микрозаймам станут источником погашения выпуска. Банк России зарегистрировал старший выпуск для открытой подписки, младший — для закрытой. Организатор сделки — Совкомбанк. «Эксперт РА» присвоило старшим облигациям ожидаемый рейтинг ruAAA.sf (EXP). Высокий рейтинг обеспечен конструкцией сделки: портфель превышает старший долг, первые потери принимает младший транш, который выкупит сама Moneyman, дополнительно создаётся резервный фонд.
Для группы СВОЙ это новый источник фондирования. Компания продаёт часть требований по микрозаймам и сразу получает деньги для новых выдач. А у инвесторов появляется доступ к доходам микрофинансового бизнеса в более защищённой форме: они принимают риск отдельного пула займов, изолированного внутри СФО и усиленного несколькими уровнями защиты.
Если выпуск пройдёт успешно, механизм смогут повторять другие крупные МФО. Это расширит им доступ к институциональным деньгам и может снизить зависимость отрасли от банковского финансирования.
Финтехно в Telegram | в MAX
