Изменение правил игры: МосБиржа обнуляет параметр K1 для вечных фьючерсов на акции и металлы 🇷🇺⚙️📉⚡️
Сегодня вступают в силу новые вводные для расчета ставки фондирования (фандинга) по четырем популярным контрактам срочного рынка: золоту (GLDRUBF), серебру (SLVRUBF), Сбербанку (SBERF) и Газпрому (GAZPF).
Суть изменений: биржа снижает параметр K1 до 0% (ранее он составлял 0,05%). Параметр K2 остается без изменений на уровне 0,15%. По остальным вечным фьючерсам настройки пока сохраняются прежними;
Важный технический нюанс: новое значение K1 будет применено только в вечерний клиринг (в 23:50) при расчете итогового фандинга за день. В течение торговой сессии индикативный фандинг в терминале все еще рассчитывается по старой формуле (0,05%). Будьте внимательны: итоговое списание или начисление будет отличаться от того, что вы видите на экране днем.
Резюме: что это значит для трейдеров?
Обнуление K1 означает, что фандинг теперь будет возникать при абсолютно любом, даже микроскопическом отклонении цены вечного фьючерса от его базового актива.
Биржа закручивает гайки с одной целью — жестко сузить спред между деривативом и спотовым рынком, улучшив ценообразование. Для арбитражеров это позитивный сигнал и повышение эффективности стратегий, а вот направленным спекулянтам и инвесторам, удерживающим позицию, придется внимательнее следить за ежедневными издержками на фондирование.
🧭 Биржевой Компас | Самотлор
🍁 @finamNV
📞 291-180
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Разъяснение инфраструктурных изменений на срочном рынке ПАО Московская Биржа.
12 октября 2026 г. 22
