Итоговая вечерняя статистика деривативов Мосбиржи за 25 сентября демонстрирует выраженную поляризацию: 139 контрактов закрылись снижением против 47 в плюсе. Пока сырьевой сегмент и российские акции корректировались, основной приток спекулятивной ликвидности пришелся на криптовалютные расчетные контракты, золото и валютный рынок.
Динамика торгов и ключевые лидеры:
Лидеры роста: В уверенном отрыве расчетные контракты на цифровые активы — XRPUSDF (+4,80% до 1,5738) и SOLUSDF (+3,79% до 121,41). Защитный интерес поддержал фьючерс на акции «Полюса» PLZLM-12.26 (+1,95%), платину PLTM (+1,60%) и фьючерс на кофе (+1,67%).
Лидеры падения: Глубокая коррекция в европейском газе TTF-9.26 (−5,18%), бумагах МКБ CBOM-12.26 (−4,48%), Яндекса YDEX-12.26 (−3,86%), природном газе NG-9.26 (−2,99%) и фьючерсах Газпрома GAZR-12.26 (−2,78%).
Аномалии фандинга по вечным контрактам:
Экстремальный EURRUBF: Фандинг по вечному евро достиг 38,1% годовых, отражая острый дисбаланс и сильное отклонение цены контракта вверх от базового актива.
Драгметаллы: Высокая ставка удержания длинных позиций в серебре SLVRUBF (25,7% годовых) и золоте GLDRUBF (17,7% годовых).
Валюта и акции: В юане CNYRUBF ставка составила 11,2%, в Сбере SBERF — 12,0%, в IMOEXF — 9,9%.
Структура позиций: физические лица против институционалов:
Физлица в агрессивном лонге: Частные трейдеры удерживают мощный перевес на покупку по юаню (3,84 млн лонгов против 1,28 млн шортов в вечном контракте), доллару Si (938 тыс. лонг против 198 тыс. шорт) и индексу IMOEXF (1 млн лонг против 753 тыс. шорт).
Юрлица хеджируют риски: Институциональные игроки традиционно занимают обратную сторону рынка, удерживая доминирующий шорт в фьючерсах на юань, доллар и индекс Мосбиржи IMOEXF (287 тыс. шортов против 40 тыс. лонгов).
Опционный сантимент (Put/Call Ratio): В золоте (GOLD P/C = 0,33) и Газпроме (GAZR P/C = 0,42) безоговорочно доминируют покупки опционов колл — рынок ждет отскока. В долларе Si (1,04), нефти Brent (1,08) и индексе РТС (1,05) баланс путов и коллов строго нейтральный.
Резюме:
Российский рынок деривативов фиксирует масштабную разгрузку позиций в газе (сброс ОИ по NG-9.26 почти на 40%) и пятничную фиксацию в российских акциях. Ликвидность перетекает в иностранные технологические индексы, криптовалюты и защитные драгметаллы.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
September 25, 2026 13
