☕ MORNING CALL FI FÁCIL — 25/09/2026
Bom dia! A sexta-feira começa com um contraste importante: o petróleo recua nesta manhã, mas os juros longos americanos continuam extremamente pressionados. No Brasil, o grande destaque acabou de sair: o IPCA-15 veio em 0,70%, bem acima da expectativa de 0,53%, colocando novamente inflação e curva de juros no centro das atenções. Investing.com Canada
🌎 INTERNACIONAL
O principal fator de risco global neste momento é o mercado de títulos americanos. O Treasury de 10 anos está próximo de 5,18%, depois de alcançar 5,225%, maior nível em 19 anos. Em apenas dois dias, a taxa avançou cerca de 20 pontos-base.
• 🇺🇸 Treasury 2 anos: 4,90%
• 🇺🇸 Treasury 10 anos: 5,18%
• 🇺🇸 Treasury 30 anos: 5,47%
• 💵 DXY: região de 101 pontos, acumulando aproximadamente +1% na semana
Os contratos futuros passaram a precificar cerca de 71% de probabilidade de nova alta do Fed já na próxima reunião, contra aproximadamente 53% no início da semana. Investing.com Canada
Na Ásia, o desempenho foi misto. O Nikkei avançou cerca de 1%, enquanto Hong Kong caiu aproximadamente 1%. China continental, Taiwan e Coreia do Sul tiveram mercados fechados por feriado. Investing.com Canada
🇺🇸🇨🇳 EUA x CHINA
Donald Trump e Xi Jinping estão em Washington para negociações.
Até esta manhã, segundo a Reuters, havia poucos sinais concretos de avanço nos temas mais difíceis: comércio, inteligência artificial, Taiwan e a guerra envolvendo o Irã. Investing.com Canada
🛢️ PETRÓLEO RECUA — MAS SEGUE ACIMA DE US$ 100
Depois de subir cerca de 3% ontem com novos ataques houthis contra a Arábia Saudita, o petróleo devolve parte da alta nesta manhã.
• 🛢 Brent: US$ 105,38 | -1,14%
• 🛢 WTI: US$ 92,85 | -1,86%
O mercado continua dividido entre o risco de novas interrupções na oferta do Oriente Médio e a possibilidade de uma trégua entre EUA e Irã, incluindo uma reabertura gradual do Estreito de Hormuz. Investing.com Canada
🥇 OURO
O ouro futuro avança cerca de 0,9%, para aproximadamente US$ 4.337/onça, em um ambiente de maior procura por proteção diante da volatilidade de petróleo, juros e geopolítica. Investing.com Canada
🇧🇷 BRASIL — FECHAMENTO DE ONTEM
Ontem foi mais um pregão negativo:
📉 Ibovespa: 183.965,91 pontos | -0,99%
📉 IFIX: 3.723,58 pontos | -0,24%
💵 Dólar: R$ 5,193 | +0,48%
O Ibovespa perdeu quase 1.850 pontos no pregão e acumulou a segunda queda consecutiva. O IFIX também teve nova sessão negativa, enquanto os juros futuros terminaram em alta ao longo da curva. InfoMoney
🔥 IPCA-15 SAIU AGORA: 0,70%
Esse é provavelmente o número mais importante da manhã no Brasil.
O IPCA-15 de setembro avançou:
• Mês: +0,70%
• Consenso Reuters: +0,53%
• Agosto: -0,40%
• 2026: +3,82%
• 12 meses: +4,47%
• Expectativa para 12 meses: 4,30%
Ou seja: o número veio acima do consenso tanto no mês quanto no acumulado de 12 meses. InfoMoney
🏠 O maior impacto veio de Habitação: +2,07%, com impacto de 0,31 p.p. no índice.
⚡ A energia elétrica residencial avançou 7,42%, principalmente pelo fim do efeito do Bônus de Itaipu.
✈️ Transportes: +0,60%, com passagens aéreas avançando 9,82%.
🍅 Alimentação e bebidas: +0,40%. Tomate +20,76%, arroz +2,39% e carnes +1,30%.
Um detalhe para nós aqui: Goiânia teve a maior inflação entre todas as áreas pesquisadas pelo IBGE: +0,95%, influenciada principalmente por cigarro e energia elétrica. InfoMoney
📈 CURVA DE JUROS
A curva já vinha pressionada. Como o IPCA-15 acabou de ser divulgado, ainda é cedo para atribuir o movimento pós-dado com segurança.
A leitura inicial relevante é simples: inflação acima do consenso tende a reduzir o espaço percebido pelo mercado para uma aceleração dos cortes da Selic, tudo o mais constante.
Vale acompanhar principalmente os DIs intermediários e longos durante a manhã.
🗳️ ELEIÇÕES 2026 — NOVO DATAFOLHA
A pesquisa presidencial nacional mais recente é o Datafolha, divulgado ontem, 24/09.
1º TURNO
• Lula: 40% | anterior 39% → +1 p.p.
• Flávio Bolsonaro: 36% | anterior 36% → estável
• Augusto Cury: 5% | anterior 6% → -1 p.p.
• Ronaldo Caiado: 4% | anterior 4% → estável
