Giá CFD vàng trên các sàn giao dịch nhìn chung giống nhau vì tất cả đều tham chiếu từ một thị trường cơ sở thống nhất và được cung cấp bởi các nhà cung cấp thanh khoản lớn.
Cụ thể, các lý do chính bao gồm:
•Tham chiếu từ giá thị trường cơ sở (Underlying Market): Hợp đồng CFD vàng chủ yếu theo dõi biến động giá vàng giao ngay (Gold Spot - XAU/USD) hoặc vàng tương lai (Gold Futures) trên các sàn giao dịch hàng hóa quốc tế lớn như COMEX. Do đây là một thị trường toàn cầu có tính thanh khoản cực cao (hơn 100 tỷ USD giao dịch mỗi ngày), bất kỳ sự chênh lệch giá đáng kể nào cũng sẽ nhanh chóng bị xóa bỏ bởi các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage).
•Hệ thống cung cấp thanh khoản tập trung: Các sàn giao dịch CFD thường không tự tạo ra giá. Họ kết nối với các nhà cung cấp thanh khoản lớn (Liquidity Providers) như các ngân hàng đầu tư quốc tế (Tier 1 banks). Các nhà cung cấp này sử dụng cùng một nguồn dữ liệu giá từ thị trường liên ngân hàng, dẫn đến việc báo giá từ các sàn khác nhau có sự đồng nhất cao.
•Các yếu tố tác động chung: Giá vàng trên mọi nền tảng đều chịu ảnh hưởng đồng thời từ các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu như:
oSức mạnh của đồng USD (thường có mối quan hệ nghịch đảo).
oQuyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
oTình hình địa chính trị và nhu cầu trú ẩn an toàn.
Lưu ý về sự khác biệt nhỏ:
Mặc dù giá biến động giống nhau, bạn vẫn thấy sự khác biệt rất nhỏ giữa các sàn do:
•Mức chênh lệch (Spread): Mỗi sàn tự quy định mức phí chênh lệch mua/bán khác nhau để thu lợi nhuận.
•Tốc độ cập nhật dữ liệu: Một số sàn có hạ tầng công nghệ tốt hơn sẽ cập nhật giá nhanh hơn vài mili giây so với sàn khác.
Giá CFD chỉ là "phản chiếu"
•Giá trên sàn CFD là giá tham chiếu từ thị trường cơ sở. Nó đi theo giá thế giới chứ không phải giá thế giới đi theo nó. Nếu có quá nhiều người mua CFD tại một sàn khiến giá tại đó cao hơn giá thế giới, các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ thực hiện kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage) để kéo giá về mức cân bằng ngay lập tức.
•Tóm lại: Việc bạn đặt lệnh khối lượng lớn trên sàn CFD có thể làm cháy tài khoản của bạn nếu thị trường đi ngược hướng, nhưng nó không đủ sức mạnh để làm thay đổi dù chỉ 0.01 cent giá vàng trên biểu đồ thế giới.
1. CFD là công cụ phái sinh "ngoại bảng" (Off-exchange)
Bản chất của CFD (Hợp đồng chênh lệch) là một thỏa thuận giữa bạn và nhà môi giới (broker). Khi bạn đặt lệnh mua/bán, bạn không hề mua hay sở hữu vàng thật. Do đó, lệnh của bạn không xuất hiện trên các sàn giao dịch hàng hóa lớn như COMEX (New York) hay Thị trường vàng London (LBMA), nơi giá vàng thế giới thực sự được xác lập.
2. Quy mô thị trường vàng quá lớn
Thị trường vàng thế giới vô cùng khổng lồ với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 100 tỷ USD. Trong khi đó, các lệnh giao dịch CFD từ nhà đầu tư cá nhân là rất nhỏ bé. Ngay cả khi hàng ngàn người cùng đặt lệnh tại một sàn, con số này vẫn không đủ để "lay chuyển" dòng tiền từ các ngân hàng trung ương, các quỹ ETF lớn hay các tập đoàn khai thác vàng.
3. Cơ chế xử lý lệnh của sàn (Hedging)
Để bảo vệ mình khỏi rủi ro khi khách hàng thắng lớn, các sàn CFD có thể thực hiện hai cách:
•Ôm lệnh (Market Maker): Sàn tự đối ứng với bạn. Nếu bạn thắng sàn thua và ngược lại. Lệnh này hoàn toàn nằm nội bộ trong sàn, không ra đến thị trường thế giới.
•Đẩy lệnh (STP/ECN): Sàn đẩy lệnh của bạn đến các nhà cung cấp thanh khoản lớn (như các ngân hàng Tier 1). Tuy nhiên, các nhà cung cấp này sẽ tổng hợp hàng triệu lệnh từ nhiều nguồn khác nhau trước khi thực hiện các hoạt động phòng hộ (hedging) trên thị trường cơ sở. Tác động từ một lệnh lẻ tẻ của cá nhân gần như bằng không.
