Результаты августа
Рынок за месяц показал настоящие американские горки! К 10-11 августа индексы достигли локальных пиков, а портфель показывал уже +2% с начала месяца, а затем рынок рухнул (отчасти вместе с портфелем) ниже, чем он стартовал в отдельных сегментах. В итоге портфель показал сдержанные доходности:
✅ Совокупный портфель: +0,48%
✅ Рублевый портфель: +0,21%
✅ Валютный портфель: +3,86% (в рублях)
Основные бенчмарки месяца:
✔️ True-ВДО полной доходности: -1,46%
✔️ Индекс облигаций повышенной доходности: +0,21%
✔️ Индекс корпоративных облигаций: +0,96%
✔️ Индекс флоатеров средней надежности: +1,32%
✔️ Модельный портфель CorpBonds: +1,03%
✔️ Юань: +8,76%
✔️ Фонд LQDT: +1,08%
Тот редкий случай, когда я благодарен своей небольшой валютной части портфеля, что она есть. Хотя "голая" валюта себя показала лучше, чем валютные облигации, упавшие в цене на росте курсов
По индексам видно, что это был месяц откровенного risk-off. Самая высокая рублевая доходность - в консервативных и защитных флоатерах. Чуть поменьше - в инвестиционном грейде. Далее чем выше рис, тем меньше доходность. Бесконечно такая ситуация на рынке держаться не может, но долго - вполне
Моя доходность соответствует индексу облигаций повышенной доходности, которые для меня сейчас и являются основным активом
Рынкам плохо. В дайджесте рейтинговых действий преобладает кровь. Сегмент ВДО сотрясают дефолты. С рынка за месяц "испарилось" почти 50 млрд. руб. - рекордная сумма на самом деле! На этом фоне убыток в сегменте ВДО - результат вполне закономерный. И плюсовой результат портфеля на этом фоне для меня выглядит достижением. Тем более, что я практически не торговал за месяц. Результат обусловлен именно структурой портфеля, которую я собрал для его устойчивости
И, конечно, радует, что портфель идей, который мы ведем в закрытом канале, опять "на высоте". Он обошел большинство сопоставимых индексов. Надо, похоже, больше ориентироваться на наше коллективное творчество в части идей и сделок
#доходность
17
7
5
3
1September 1, 2026 1.4K 1 1
