[한투증권 김정찬] 광통신 산업 코멘트
▶ 전일 루멘텀(+11%), 코닝(+8%), 코히어런트(+7%), AXT(+12%) 등 광 밸류체인 주가 상승. 주요 촉매는 세 가지로 요약
- 1) 버라이즌-코닝, 2032년까지 수십억달러 규모 광섬유 장기 공급계약 체결. AI 하이퍼스케일러를 연결하는 미국 전역의 장거리 백본망 구축에 활용될 예정이라고 명시
- 2) AWS-퀄컴, 600억달러 규모 다세대 AI DC 파트너십 발표. AI 추론용 맞춤형 반도체뿐만 아니라 1.6T 및 차세대 광 연결 솔루션을 공동 개발할 계획
- 3) OpenAI Astra 공개에 따른 AI 인프라 수요 확대 기대감이 뒷받침
- 장기 계약 소식이 강한 전방 수요와 광학 부품 쇼티지의 장기화 전망을 강화
▶ 국내 밸류체인 주가에도 긍정적 영향 전망
- 최근 주요 국내 밸류체인들의 광학 부품 수주가 DCI 영역에서 급증하는 중
- RF머트리얼즈 펌프레이저 패키지, 라이콤 광증폭기, 대한광통신 초고다심 케이블, 라온텍 WSS용 SLM이 이에 해당
- 글로벌 수급 불균형 심화 과정에서 비중국 벤더 경쟁력 부각된 영향. 단발성 수주가 아닌 반복수주 가능성 높다고 판단
- 27년 본격 성장 및 28년 이후 중장기 실적 가시성 높고 밸류에이션 부담 제한적이라 매수 적기
- 최선호주: RF머트리얼즈 / 관심종목: 대한광통신, 라이콤 제시
- 광통신 산업 Note(9/9): 모아놓고 보니 더 선명하다(https://zrr.kr/MDv47T)
Forwarded from[한투 테크팀] 채민숙/남채민/황준태/김정찬/김연준
September 9, 2026 1K 18
