Channels

Top 100 Trending New

Categories

Crypto Gaming News Entertainment Music Sports Tech Gambling Bots and mini apps Finance Business Education Lifestyle Health Travel Auto Fashion Jobs Dating Deals and shopping

Stickers

Stickers Emoji Themes Wallpapers

Bots Gifts Tools

Theme

CurrencyUSD

$US DollarUSD ₽Russian RubleRUB €EuroEUR ₴Ukrainian HryvniaUAH ₸Kazakhstani TengeKZT ₺Turkish LiraTRY złPolish ZlotyPLN ₪Israeli New ShekelILS AEDUnited Arab Emirates DirhamAED R$Brazilian RealBRL RpIndonesian RupiahIDR RMMalaysian RinggitMYR ¥Japanese YenJPY ₩South Korean WonKRW CN¥Chinese YuanCNY

Português (Brasil)

Bahasa Indonesia

Беларуская

Українська

Channels Categories Stickers Bots Gifts Tools

Premium Wiki Glossary Legal

Notifications Settings Log in

시장 이야기 by 제이슨: 게시물 #55013 — TG.ME

시장 이야기 by 제이슨@bumgore · 35.4K subscribers Open in TelegramOpen

t.me/bumgore/55013

3

September 26, 2026 4.1K 14

More from this channel

1조 7099억 📉 1.6K·Sep 29 HSBC 글로벌투자위원회 10월 월간 뷰 요약 — "테플론 증시": 중국 주식·달러를 중립으로 🎯 헤드라인 숱한 불확실성에도 증시는 고점 부근 — 이익 성장의 확산 + 구조적 트렌드·전략적 투자가 지지하는 "테플론(눌어붙지 않는) 증시". 연준 회의는 인플레 파이팅 신뢰도를 회복시켜 채권·주식 변동성을 완화할 수 있는 요인. 다만 매파적 톤에 시장이 내년 6월까지 3회 추가 인상을 프라이싱한 건 과도하다는 판단 — 달러 지지력이 약해질 것으로 보고 달러를 비중확대 → 중립으로 하향. 중국은 수출·IT는 강하지만 소비·투자가 부진한 K자형 — 주가도 K자형이라 중국 본토 주식도 중립으로 하향. 중간선거는 통상 가벼운 변동성을 부르지만 시장은 회복력을 입증해왔음 — 리스크온 유지, AI·에너지 자립 같은 구조 트렌드에 투자하되 분산 병행. 1️⃣ 우선순위 ①: AI 수익화에 집중 모델 개선·앱 확산으로 AI 채택 가속 — 초기 생산성 이득과 이익 성장이 나타나는 중. 선도 업체들의 프런티어 모델 개발 속도조절 뉴스가 AI 종목 변동성을 만들 수 있지만 투자 플로우·채택엔 영향 없을 것. 기회는 "AI 흥분"에서 "수익화"로 이동 — 이익이 이미 보이는 클라우드·반도체·AI 앱에 기울이고, 경제성이 덜 입증된 소프트웨어·AI 모델엔 선별적. 표현도 미국 IT 너머로 확장 — 자금조달·투입재·전력 수요와 연결된 금융·소재·에너지 등 AI 인에이블러. 지역은 미국·일본·북아시아(홍콩·한국 포함) 선호, 상장 메가캡 너머는 사모시장으로 보완. 2️⃣ 우선순위 ②: 안보·에너지 자립 지정학 갈등·초크포인트·원자재 변동성이 정책을 비용 최적화에서 회복력·전략적 자율성으로 전환. 전력이 단기 제약 — AI 전력 수요는 계속 늘고 높은 전기요금은 이미 소비여력을 압박. 사이버보안·방산 기술, 발전·송전/그리드 장비·저장·냉각·수요관리로 전력 capex 사이클 포착, 핵심 광물·원자재 공급망 추가. 고확신 테마: 항공우주·안보, 기후 투자, 에너지·자원 안보. 3️⃣ 우선순위 ③: 인컴·멀티에셋으로 회복력 변동성 지속 전망 속에 자산군·지역·섹터에 걸친 기회가 이례적으로 넓음 — 분산 멀티에셋의 근거 강화. 채권은 매력적 — 공급 공포는 과장됐고 수요가 발행을 흡수 중. 크레딧은 IG 중심이되 아시아에서 조정: 중국 IG·아시아 IG는 미국 대비 아웃퍼폼 후 중립화, 아시아 하이일드는 밸류에이션·희소성·펀더멘털 개선으로 상향. 배당주·인프라로 인컴 보완, 헤지펀드·사모·금을 분산 수단으로. FX는 엔(개입이 핵심 변수)을 제외하면 금리가 주 동인 — 과도한 연준 인상 기대를 근거로 달러 중립 하향. 4️⃣ 우선순위 ④: 아시아의 혁신과 인컴 아시아는 AI 빌드아웃의 축 — 반도체·하드웨어 공급 + 로컬 데이터센터 캐파 급증. 기회는 칩 너머 로보틱스·첨단 제조로 확장. 중국은 K자형이라 본토 주식 중립화. 밸류에이션은 우호적 — EM 아시아는 7년래 최저 수준 선행 P/E 부근. 선호 시장: 일본·홍콩·싱가포르·한국. 아시아 ROE는 내년 16.8%로 상승 전망 — 테크 비중 큰 시장과 거버넌스 개선이 견인(차트상 한국이 개선폭 선두권). "아시아 주주환원 강화" 테마로 성장과 균형 아시아 채권은 하이일드 소폭 비중확대 / IG 중립. **첨부 파일 참조 2.5K·Sep 29 삼성바이오로직스 골드만 Buy, TP 200만 원 / 12M 선행 P/E 40배 ⚡️ 핵심 경쟁력: 스피드 99% 배치 성공률 위에 얹힌 업계 최고의 시장 진입 속도가 최대 차별점. 5공장(180kL)을 24개월에 완공 — 업계는 건설에만 3.5~4년. 램프업 포함 약 4년이면 신규 캐파가 가동되는데, 경쟁사는 그 기간에 건물만 짓는 수준 — 빠른 상업화를 원하는 대형 제약사에 특히 매력적인 제안. 🏗 6공장 발표 연내 예정 — 2032년까지 8개 공장 바이오의약품 수요 CAGR ~10% vs 공급 성장 6~7%라는 장기 펀더멘털 재확인. 6공장 공식 착공 발표는 2026년 내 — 통상 24개월 공기 기준 2H28 상업가동 가능. 발표 지연은 관세 불확실성 속 록빌 인수에 경영진 역량이 집중된 탓. 미국·한국 투자는 병행하되 6공장이 최우선, 2032년까지 가동 공장 8개 목표. 바이오캠퍼스 3는 전통 mAb가 아닌 차세대 모달리티에 집중. 📈 수주 모멘텀, 하반기 재개 관세 불확실성으로 약 18개월간 지연됐던 협상이 회복 국면 — 주요 대형 고객들의 관세 면제 확보 후 계약 논의 재개, 최근 공시된 3,000억 원 신규 수주에 기여. 바이오시큐어법·1260H 관련 우려가 업계 전반의 이중소싱(dual-sourcing) 전략 채택을 가속 — 제조 노출 다변화를 원하는 글로벌 제약사들의 관심 증가. 🧬 3대 성장축: 캐파·모달리티·지역 록빌·폴리펩타이드 인수는 시장 진입을 앞당기는 브라운필드 확장 선호의 반영. 폴리펩타이드는 발효·합성화학 플랫폼을 아우르는 펩타이드 제조 역량 + 5개 지역 6개 시설의 글로벌 풋프린트를 즉시 제공 — 연내 딜 종결, 1Q27부터 연결 편입. ADC는 2025년 전용 접합 시설 가동에 이어 2027년 DP 라인 계획 — 엔드투엔드 ADC 솔루션 전략. 혁신 바이오의약품이 수익성·계약기간 우위로 주력이며, 바이오시밀러는 파이프라인의 약 13%(주로 삼성바이오에피스). 💰 마진·재무 미드 40% OPM 목표 불변 — MTP(최소 인수 의무) 가격 구조가 목표 수익성을 보전하는 설계. 2분기 마진은 5공장·미국 시설 가동 전 비용으로 소폭 영향받았지만, 해외 자산의 캐파 비중이 작아 장기 희석은 제한적. 대형 전략 투자는 지분 조달 우선(3조 유상증자의 논리), 부채는 영업현금흐름 확대에 맞춰 점진 확대. 노조 협상은 장기적 해결 지향. AI 도입은 규제 산업 특성상 물류·샘플 핸들링 등 비cGMP 영역에 국한. ⚠️ 리스크 국내외 경쟁 심화, 캐파 램프업 지연, 다중 규제당국 리스크, 지배구조(소송·순환출자). 2.8K·Sep 28 삼성SDI 제이피모건 Overweight TP 64만 원 유지 🎯 헤드라인: 3차 ESS 입찰 7GWh 확정 — 기존 라운드의 2배 이상 9월 22일 한국이 3차 중앙계약 ESS 조달 발표 — 약 1.2GW(배터리 약 7GWh)로 1·2차 각각의 2배 이상. 8월 말 노트에서 "약 6GWh 전망"이라 했던 보도가 실제 발표로 확정된 셈. 2038년까지 약 23GW(138GWh)라는 정부 장기 목표와 일관된 건설적 정책 환경 지속. 국내 3사 모두 물량을 받겠지만 국내 최대 ESS 배터리 캐파를 보유한 SDI가 상대적으로 유리한 포지션. 👥 롱온리는 돌아올 것인가 외국인 지분율 약 25% vs 2023년 피크 약 50% — 올해 주가 회복에 롱온리가 사실상 불참했다는 방증. 이유 두 가지: ① AMPC 제외 핵심 이익의 가시성에 대한 잔존 우려 ② 2025년 유상증자에 대한 잔여 실망감. 반론: 핵심 영업이익이 원통형(BBU 포함) 강세 + EV 적자 축소로 흑자 전환 중. AMPC는 2030년부터 단계 축소 예정이고 연장 프레임도 불확실하지만, 고수익 니치 집중 + 그리드 업그레이드·AIDC발 구조적 미국 ESS 수요로 완충 가능하다는 판단. 유상증자는 경영 실책으로 보지만, SDC 지분 매각으로 미국 투자 재원을 조달하면서 오버행은 소멸 중. 📊 3분기: 컨센서스 부합 전망, 핵심 이익 흑자 유지 영업이익 1,660억 원 전망(컨센서스 1,630억 부합) — 보상 관련 회계처리가 업사이드 리스크. AMPC 제외 핵심 영업이익도 흑자 유지 전망 — 근거: ① 견조한 미국 ESS 수요 ② 중앙계약이 받치는 국내 ESS ③ 실적 기여도가 커지는 BBU/UPS ④ 캐파 통제에 따른 EV 적자 축소. 💰 결론 이익 모멘텀 지속 — ① 고성장 BBU/UPS ② 중국 → 한국 공급사 교체와 맞물린 구조적 미국 ESS 성장 ③ 한국의 증분 정책 지원. 2027/28E 영업이익은 컨센서스 대비 +13%/+30% 상회 — OW·TP 64만 원 유지. 8.2K·Sep 28 Meta testing a 'human concierge' for its new personal AI agent, Muse 로이터 1. 주요 사건 개요: '인간 컨시어지(Human Concierge)' 시험과 중단 배경: 메타는 최근 출시해 미국 앱 다운로드 차트 1위를 기록한 AI 에이전트 '뮤즈'에 매장 예약, 재고 확인, 견적 문의 등을 대신 전화해 주는 기능을 추가했습니다. 비밀 테스트: AI의 전화 성공률이 낮고 상대방이 AI 음성을 듣고 끊어버리는 문제가 지속되자, 메타는 사내 임직원 절반을 대상으로 외주 인력이 대신 전화를 걸어주는 '인간 에이전트(Human Concierge)' 방식을 조용히 적용했습니다. 조치 및 롤백: 사전 고지 없이 사람을 투입한 점에 대한 내부 비판과 문제가 불거지자, 메타의 초지능 연구소(Superintelligence Labs) 부사장은 "사전 고지 없이 계약직 통화를 시험한 것은 실수(miss)"였다고 인정하며 해당 기능을 즉각 롤백(회수)했습니다. 2. 제기된 주요 문제점 개인정보 유출 위험: 직원들은 콜센터 외주 직원에게 사용자의 민감한 개인정보나 대화 내용이 무방비로 노출될 수 있다는 점을 지적했습니다. ("버그 하나면 불필요한 정보가 사람 상담사에게 그대로 유출될 수 있다.") 보안 및 신뢰성 훼손: 메타는 뮤즈 출시 당시 "사용자마다 전용 가상 머신(VM)을 배정해 세션을 격리하고 비밀번호 등 민감 정보를 분리 보관한다"며 최고 수준의 보안을 마케팅 포인트로 내세웠으나, 외주 인력 투입으로 이 핵심 셀링 포인트가 무색해졌습니다. 휴먼 리스크(사고 발생): 한 직원이 인터넷 요금 협상을 뮤즈에 맡겼을 때, 실제 전화를 건 인간 계약직 직원이 통화 중 인종차별적 발언을 한 사실이 녹취록으로 드러났습니다. (메타 측은 사과 후 해당 계약직을 프로젝트에서 배제 조치) 3. 업계 관점 및 시사점: '자율 AI'의 현실적 한계 과거 'M' 프로젝트의 기시감: 메타는 약 10년 전에도 메신저 기반 비서 서비스 'M'을 운영했으나, 당시 실제 업무의 약 70%를 인간이 처리했다는 사실이 밝혀진 바 있습니다. 이번 사태 역시 당시의 한계를 떠올리게 합니다. 성공률 격차: 메타 내부 데이터에 따르면 AI가 직접 전화를 걸었을 때보다 인간이 개입했을 때 작업 성공률이 95~98% 수준으로 급상승한 것으로 나타났습니다. 이는 완전 자율 AI 에이전트가 현실의 음성 인터랙션 환경에서 여전히 상당한 기술적 장벽에 부딪히고 있음을 방증합니다. 향후 계획: 메타 대변인은 정식 공개 전 안전 장치와 개인정보 보호를 강화하기 위한 내부 피드백 수집 과정이었다고 해명하며, 향후 충분한 사전 고지와 준비가 완료된 후에만 통화 기능을 선보일 것이라고 밝혔습니다. 4.2K·Sep 28

An open web layer over public Telegram — search, stats and channel reading right in your browser, no account, no install.

Not affiliated with Telegram FZ-LLC; all data comes from public sources.

Catalog

Top channels Categories Countries Search

Content

Stickers Emoji Gifts Themes Wallpapers

Help

Tools Wiki Glossary Blockchain Safety Premium Advertisers Advertising

© 2026 TG.ME · G.Media network· Updated 09/29/2026 · v0.2.0 · 36b7f56

Privacy Terms DMCA & complaints Report a violation

Similar channels

💯똥밭에 굴러도 주식판23.4K subscribers

호그니엘15.3K subscribers

FOMO 4가투8.4K subscribers

한투증권 미국/중국전략 정정영16.3K subscribers

올바른12.2K subscribers

선수촌21.6K subscribers

Yeouido Lab_여의도 톺아보기43.3K subscribers

AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널65.1K subscribers