채권시장 담보 시스템의 리스크 고조 BOA MOVE 지수가 이틀 만에 35% 급등하며 갑작스러운 디레버리징 이벤트 리스크가… — 시장 이야기 by 제이슨

시장 이야기 by 제이슨@bumgore · 35.4K subscribers Open in TelegramOpen

채권시장 담보 시스템의 리스크 고조

BOA

MOVE 지수가 이틀 만에 35% 급등하며 갑작스러운 디레버리징 이벤트 리스크가 높은 상태 유지…

MOVE 지수가 125를 넘으면 광범위한 리스크오프 이벤트의 신호가 될 것.

💡 왜 중요한가

MOVE는 주식의 VIX에 해당하는 채권 변동성 지표

국채는 레포 시장과 파생 거래에서 담보의 근간이라, 국채 변동성 급등은 담보 가치 할인(헤어컷) 확대 → 마진콜 → 포지션 강제 축소로 이어지는 디레버리징 연쇄의 방아쇠가 될 수 있음.

특히 베이시스 트레이드 등 레버리지 국채 포지션이 역대급으로 쌓인 환경에서는 변동성 자체가 시스템 리스크.

t.me/bumgore/55011 Translate