Вышел отчет Яндекса за 9м 25г. и за 3 кв 2025г.
Радуют результаты стартапов Яндекса.
Городские сервисы (+36% выручки):
- Такси (Райдтех): GTV 420 млрд руб. (+10%), выручка 73,7 млрд руб. (+24%).
- E-commerce: GTV 288 млрд руб. (+17%), выручка 113,3 млрд руб. (+46%). Убыток Маркета снизился до исторического минимума.
- Доставка: Освоила 14 новых регионов (включая Сибирь и ДВ).
Персональные сервисы (+67% выручки):
- Финтех: Выручка 23,6 млрд руб. (+172%). Впервые вышел в плюс по EBITDA (+0,5 млрд руб.).
- Яндекс Плюс: 44,9 млн подписчиков (+25%).
Поиск и ИИ (+9% выручки):
- Доля поиска: 68% (+2,5 п.п.).
- Алиса AI: 47,3 млн пользователей в сентябре.
- Реклама: Новые форматы (Telegram, Smart TV) дали рост выручки в 4,2 раза.
Из финансовой отчетности в целом по компании.
Выручка: 366,1 млрд руб. (+32% г/г).
Скорр. EBITDA: 78,1 млрд руб. (+43% г/г).
Маржа: 21,3% (рост на 1,5 п.п.).
Чистая прибыль: 34,6 млрд руб. (+355% г/г).
Денежные средства: 201 млрд руб.
Чистый долг/EBITDA: 0,4 (низкая долговая нагрузка).
Мы увидели рост стартапов Яндекса, но следует помнить, что они все еще остаются убыточными.
Хорошая квартальная отчетность - вселяет оптимизм, есть задел на будущее, но трезвым подходом будет держать в уме системные риски - повышение НДС (контрагенты), сокращение льгот IT компаниям и тд.
Акции интересны нам для удержания в портфеле.
3October 29, 2025 160 1
