Вчера у нас прошел традиционный инвесткомитет. Скажу честно — комитет на этот раз проходил достаточно бурно. Мнения были разные.
Часть команды полагала: нет особых причин для радости на нашем рынке. Доходности по облигациям высокие. От ЦБ подарков явно не ждем. Новостной фон… ну как бы… творчески. На саммите ШОС вроде бы звучали слова о том, что с геополитикой станет чуть полегче… Но с другой стороны — последние заявления Зеленского насчет российского неба к излишнему энтузиазму не располагают.
Да и история в Лейпциге тоже не подарок. Правда, вполне возможно, что это внутренняя немецкая тема. Некая попытка повлиять на выборы в Саксонии. Да и количество дефолтов на рынке облигаций растет. Короче, атмосфера так себе.
Но тем не менее. Знаете… И у меня, и у ряда наших аналитиков и управляющих начинает все более возникать некое внутреннее чувство — рынок готовится переставить уровни. Эти мысли испытывают как раз те, кто за свою жизнь на фондовом рынке проходили не один и не два кризиса.
Ну и не забываем: нефть дорожает. Brent уже 95,5. Рубль просел. А это большой плюс для экспортеров, бюджетных поступлений и рынка вообще. Вот такая картинка. Пестрая.
И знаете… еще такое наблюдение из прежнего опыта. Когда рынок начинает расти, оно ведь как в жизни часто получается. Многие считают всё это лишь отскоком. Ну типа сильно ранее падали. И только потом, когда рынок вдруг реально переставляет уровни, выясняется, что индекс прибавил 20–30 процентов или даже более. Тогда аналитики находят весомые причины произошедшего.
Мне вспоминаются строки Великого Поэта:
Так медленно по скату гор,
На солнце искрами блистая,
Спадает глыба снеговая.
Только тут будет не вниз, а вверх. И большинство скептиков будут шортить этот рост, добавляя новое топливо к грядущему ралли.
Будет ли именно так на этот раз — не знаю. Но скажу честно, поспорил с ребятами. Мое мнение — год закончим не ниже 2500, а может, даже 2700. Прав я или нет — посмотрим.
Пока уговорил ребят закрыть шорт по росиндексу. Ну и немного добрать акций экспортеров. Вот и посмотрим через три-четыре месяца. Кстати, к обоснованию моей позиции можно добавить то, что весь негатив по рынкам и экономике просто уже в цене.
А позиция ребят тоже вполне понятна. Тем более что характер текущего роста останется достаточно спекулятивным. Да и лидеры роста сегодня — откровенно не самые крепкие компании и отнюдь не нефтянка. Так что… посмотрим. Как говорят классики — будем действовать по ситуации.
