Добрый вечер господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000
Начнем, как обычно, с инфляции.
Росстат сегодня выдал +0,04% за неделю. С начала года цены выросли на 4,86%.
После последних топливных приключений выглядит уже вполне спокойно. Да, бензин все еще подрос на 0,6% за неделю, но в целом картина гораздо лучше, чем та грусть, которую можно было наблюдать пару недель назад.
Началось сезонное снижение цен на плодоовощи: помидоры -3,6%, капуста -2%, картофель -2%, огурцы -1,2%. Плюс пошел вниз отдых: Черноморское побережье -8,5% за неделю, ЮВА -8%.
То есть основной дефляционный вклад дал туризм, а из неприятного в лидеры снова вырвались сахар и курица. Причем для них это несезонный рост, а вот Черное море дешевеет ровно по графику, хотя многие могли подумать, что причина в другом.
Если с бензином продолжится нормализация, то в ближайшие недели мы вполне можем увидеть и дефляционные принты. Показатель выше прошлого года, но ниже, чем в 2023-2024 годах. Тч с учетом бензина никакой катастрофы в этих данных нет.
Минфин пока воздерживается от аукционов ОФЗ.
Мы же видим, что длина и в целом все ОФЗ достаточно плавно, но неплохо растут. После сегодняшнего принта по многим бумагам даже было ускорение.
На рынке акций давление расписочек, по сравнению с тем, которое было в предыдущие два месяца, практически исчезло. Результат можете наблюдать в своих терминалах.
Растем по всем фронтам, с периодическими ускорениями в бумагах, которые явно перепродали и которые я вам подсвечивал с весны.
После хорошего отчета Татнефти и обострения между Ираном и США мы наконец-то увидели относительно справедливое движение в нефти. Как следствие, за Татнефтью все нефтепереработчики сегодня очень неплохо отросли. Те, кто держал акции у себя в портфеле, думаю, сегодня улыбаются.
При этом нельзя сказать, что наш рынок стал каким-то дорогим. По-прежнему огромное количество супердешевых активов.
Это забавно, но фактически после полугода работы при высоких ценах Роснефть стоит 350 рублей, и кажется, что это недешево. Я напомню, что она стоила 450 еще несколько месяцев назад. И да, тогда это было дороговато. А сейчас я бы так не сказал.
Валюта также подросла, как и валютные активы. Думаю, все теоретики, которые говорили о том, что крепкий рубль с нами надолго из-за нефтегазовой выручки, сейчас сидят в недоумении, на чем произошел такой рост. Но мы им не будем подсказывать.😁
Ряд акций остаются незаслуженно дешевыми.
Например, X5 с учетом дивиденда с начала года просел так же, как и чермет. Я надеюсь, что приход дивидендов оживит эту бумагу и так же незаслуженно забытую Транснефть.
В целом - на рынке очередной хороший день. День, когда зелено абсолютно все в портфеле: начиная от акций и заканчивая ОФЗ, длиной и валютными облигациями. В противовес тому, как все падало месяц назад и весь портфель был красный, теперь он, наоборот, весь зеленый. Конечно, на это смотреть гораздо приятнее.
July 29, 2026 3.2K 5
