Приветики! Как и писал, следующий пост будет тогда, когда либо начнет происходить что-то очень хорошее, либо что-то плохое, о чем не все думают.
Из хорошего - даже не знаю, что и писать, я не вижу ничего такого.
А вот из плохого...
Мне немножко влом писать большую простыню, поэтому постараюсь по-бырику
1) Мы помним сценарий спирали смерти у всяких фондов. Фонды сейчас на 70+% закрыты, остались только всякие крепкие. Основной сценарий спирали для сейлора немного изменился, в сценарий записывается вторая его компания, которая STRC. Ее суть в том, что если ее цена держится в 100$ - они выплачивают 11.5%, уже, раз в две недели (было раз в месяц). Цена выше - ставка ниже. Цена ниже - ставка выше. Так сделано, чтоб привлекать людей покупать эти акции. Сейлор идет продает акции в рынок, с профита накупает биток на баланс strategy. И в целом вся эта схема выглядит охрененно: фармятся бабки с strc -> покупается биток на счет strategy -> растет NAV (net value asset) -> растет желание покупать и дальше mstr\strc и фармить с этого бабки -> все профиты с продаж обратно в биток.
Но что будет, если пойдет чуток не по плану? Например, если strc начнут сливать, из-за недоверия к битку\сейлору? Тогда им придется повышать ставку выплат, как и написано выше. Что, если падение будет продолжаться? Ставка будет расти дальше. У сейлора сейчас около миллиарда свободных денег из резерва, чего хватит на 10 месяцев при текущей ставке по strc. Сейчас по разным источникам, ему надо выплачивать от 1 до 1.7 миллиарда $ дивидентов по strc, не считая остальные обязательства. Если ставка повышается - соответственно резервы будут гореть еще быстрее. Я уверен, что в один момент это приведет к тому, что сейлор начнет продавать не символические 32 битка, а прям от души ебанет в рынок. Но это будет к лучшему. Понятно, что в моменте оно всё дико упадет на новости, но если он продаст столько, что позволит его компании держаться еще 2-3 года спокойно без продаж - оно быстро реверснет. По крайней мере, если смотреть только сценарий сейлора в контексте всего рынка. Я описываю самый хреновый сценарий и не знаю, произойдет он или нет. Я не хочу показаться конспирологом, хотя я это дело очень люблю, но что, если какая-то крупная группа игроков (например тусовочка трампа или около него) создают намеренно условия этой спирали смерти, чтоб по дешевке прибрать каким-либо образом биток сейлора себе? 4% сапплая - это очень жирно. Та же медийная картина по сейлору явно заказная, что он тупое кокаиновое ебаное рыло. Хотя, смотря на некоторые скрины, где он на каких-то созвонах или студиях - ну да, похоже на то. Хотя мув с "продать 32 битка чтоб уронить рынок, а потом откупить просадку, которую сам и создал" - ясно не самое тупорылое решение
2) Второй веселый кандидат, который на слуху - это Том Ли с его подобным фондом на эфире. Только там нету части с аналогом strc, они по идее более устойчивые. У них нет такого, что они кому-то должны денег, кроме дивидентов, они недавно объявили выпуск привилегированных акций на рынок с 9.5% годовых дивидентов, которые выплачиваются еженедельно. Выплачиваются они с стейкинга эфира.
Тут дело такое, что скоро выходит claude mythos, которая до этого находила уязвимости в операционных системах, которые там жили по 20 лет и не были найдены до этого. Понятно, что ее выпустят со всеми заплатками по безопасности, чтоб рандомный индус не сел и с первого промпта по типу "а взломай мне aave и выведи все бабки на мой кошелек, не допускай ошибок" не смог ничего сделать. Но с нее довольно быстро найдут способ как снять ограничения. Плюс братишки китайцы очень быстро выпустят догоняющие версии, в которых убрать ограничения будет очень просто.
Протокол где стейкает сам Том Ли взломают очень врядли (хотя, кто знает), а вот остальные - легко. Если посмотреть статистику протоколов+твл в них, то картина следующая:
eth: 1878 протоколов на 37.4 лярда $
bsc: 1182 протокола на 5 лярдов $
arbitrum (читай как еще один eth): 1130 протоколов, 1.3 лярда $
base (читай как еще один eth): 981 протокол, 3.95 лярда $
solana: 538 протокола на 4.89 лярда $
17
1
1
1June 9, 2026 507 11
