Carry trade и глобальные финансовые потоки
Давненько я писал про биткоин и carry trade. Пост вызвал довольно большое количество реакций и обсуждений.
Для профессионалов рынка эта тема, безусловно, не новая. Но последние пару недель происходящее всё сильнее укладывается в эту логику – и хочется поделиться наблюдениями.
Уверен, многие уже читали в новостях – корейский фондовый рынок сейчас демонстрирует невероятную волатильность. С одной стороны, падает на десятки процентов, с другой – потом так же сильно отрастает.
Одно из популярных объяснений – переоценка ожиданий от AI. Инвесторы начали сомневаться, что он даст тот эффект, на который рассчитывали. А ведь во многом именно на этих ожиданиях южнокорейский рынок и рос последний год.
Но, может быть, дело не только в AI? Может быть, свою роль играют рост ключевой ставки в Японии и волатильность иены? Практически бесплатные деньги, на которых годами строился carry trade, дорожают, а резкие движения курса делают эту стратегию всё более рискованной.
О том, что эта история выходит за пределы Японии, говорит и реакция США: впервые за долгое время они поддержали курс иены, чтобы не допустить её дальнейшего падения и роста инфляции. Выше инфляция – выше вероятность роста ставки, дороже деньги и сильнее давление на глобальные рынки.
Есть разные конспирологические теории, есть макроэкономические объяснения – выбирать можно на любой вкус. Но одно, мне кажется, уже сложно отрицать: глобальные финансовые потоки перестраиваются, а вместе с ними меняется и сама система.
В выпуске с Сашей Бутмановым много говорили о физических активах, реальных бизнесах и их ценности в меняющейся финансовой системе. И с каждым днём этот взгляд кажется всё более реалистичным.
А вы как думаете?
👍 заканчивается эпоха дешёвых денег
🔥 сдувается AI-пузырь
👌 ничего глобального, очень раздуто
P.S. Выходные и погода топ – пользуйтесь ;)
16
10
8
1August 8, 2026 7.8K 13
