[전기차&배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171]
★ 중국 견제 효과로 K배터리 성장 전환
☞ 트럼프정부, 중국산 전력 시스템 수입 차단하는 행정명령
행정명령 14420: 대형 변전소 변압기, 게통 연계형 인버터, BESS, 고전압 차단기, 제어시스템 등의 수입을 안보 이슈로 제한하는 명령
국가 언급은 없지만 중국 겨냥, 올 12월 24일까지 규칙을 확정하고 특정장비 또는 공급업체 지정
AI로 전력 수요가 급증하는 것이 안보 이슈와 결합되면서 발표된 정책
의회에서도 양당 모두 동의하는 영역, 향후 입법화 가능성 높다고 판단
☞ K배터리가 미국 BESS의 공급을 사실상 책임져야 하는 국면
2025년 기준 중국에 대한 미국 주요 전력 시스템 수입 의존도 BESS가 59%로 압도적
미국 내 상위 BESS 사업자들이 CATL 등 중국의 배터리 수입 및 설치했기 때문
올 해까지는 관련 재고 소진 중, 내년부터는 설치량 기준 K배터리 비중 급상승할 것
올 상반기 중국의 BESS 해외 계약 규모는 298GWh로 +83% YoY 증가, 이중 북미는 5GWh 불과
K배터리, 전기차 배터리 생산라인 BESS 전환 전략 적중
☞ 유럽의 중국 배터리에 대한 규제 확대도 시간 문제, K배터리에 긍정적
EU 중국산 순수 전기차 대한 관세 부과, 연내 플러그인 하이브리드 대한 관세도 도입도 확정할 예정
산업 가속화법, EU내의 중국 배터리 제조업체에 일정 비율의 소재 및 부품 역내 조달 의무화
중장기적으로는 BESS 제조에 탄소배출 검증 2029년부터 시행 예정
K배터리, 단기적으로 미국 BESS 수요 확대 따른 성장 수혜, 중장기적으로 유럽 시장 점유율 회복 점진적으로 진행될 것으로 판단
☞ 미국 BESS 시장 확대 따른 민감도 높은 업체들 실적 개선세 이미 시작 판단, 내년부터 그 강도 확연히 높아질 것
소재/부품업체 중 미국 BESS 확대 따른 민감도 높은 곳:
LFP BESS 각형 배터리 모듈 및 캔 생산: 신흥에스이씨(243840), 상아프론테크(089980), 상신이디피(091580)
LFP 배터리용 알루미늄박 제조: DI동일(001530)
미국 최대 BESS 사업자에 전지박 공급 예정: 솔루스첨단소재(336370), 롯데에너지머티리얼즈(020150)
미국향 LiPF6 공급량 내년부터 크게 늘릴 예정: 후성(093370)
▶보고서 링크: https://vo.la/Zb4f3kb
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