[iM증권 고의영(전기전자)] [심텍/Buy/TP 185,000원(유지)] ★ NDR 후기: 달라진 사이클 이번 NDR에서 투자자 관심은 ① 상향된 소캠 전망과 수익성, ② 과거 사이클과의 차이, ③ 증설 계획에 집중 2Q26 HDI 수익성이 소캠을 중심으로 크게 개선된 만큼, 수익성과 관련된 질문이 많았음. 회사는 이에 대해 구체적인 마진을 제시하지 않았으나, 당사는 소캠 모듈 PCB의 영업이익률이 일반 모듈 대비 5배 이상일 것으로 추정 사이클 변화와 관련, 동사는 과거에는 수주가 단기 급증 후 급감했으나, 이번에는 점진…
August 10, 2026 154 5
