Главное из отчета
выручка выросла на 19,1% кв/кв благодаря росту рублевой цены Urals и более выгодной переработке;EBITDA увеличилась на 36% кв/кв, а рентабельность достигла 35% кв/кв;чистая прибыль удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом и выросла в 3,3 раза г/г;капитальные затраты за первое полугодие прибавили 22%, поэтому свободный денежный поток остался отрицательным;долговая нагрузка сохраняется на умеренном уровне: чистый долг/EBITDA составляет 1,14х.Совет директоров рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 42,51 рубля на акцию. За второе полугодие выплата, по нашей оценке, может составить до 46 рублей. Потенциальная дивидендная доходность по итогам 2026 года — около 17%.
Александр Мартынов, аналитик Т-Инвестиций:Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Газпром нефти, но повышаем целевую цену до 520 рублей. Высокие нефтяные цены и сильный дивидендный профиль уравновешиваются санкционными рисками, атаками на НПЗ, растущими инвестициями и отрицательным свободным денежным потоком.
В обзоре подробнее разбираем результаты Газпром нефти@t_analytics_official
