Доверие инвесторов: историческая сделка КМГ открывает Казахстану рынок юаневого финансирования КМГ привлек 3,5 млрд китайских юаней (примерно $520 млн) через выпуск облигаций Dim Sum. Сделка стала знаковой не только для нацкомпании, но и для всего казахстанского долгового рынка: впервые эмитент из Казахстана и Центральной Азии сформировал десятилетние облигации в юанях.
Выпуск разделен на два транша. Пятилетние облигации объемом 1,5 млрд юаней размещаются с купоном 2,3% годовых и доходностью 2,45%. Еще 2 млрд юаней КМГ привлек на десять лет под купон 2,8% при доходности 2,98%.
Для КМГ это исторически низкая стоимость заимствования на рынке облигаций. Привлеченные средства планируется направить на реализацию инвестиционных проектов в Казахстане.
Масштаб спроса оказался еще показательнее условий размещения. На пике книга заявок превысила 25 млрд юаней - более чем в семь раз больше предложенного объема. По данным КМГ, это крупнейшая книга заявок в истории выпусков Dim Sum среди эмитентов за пределами материкового Китая и Гонконга. Расчеты по выпуску запланированы на 2 сентября 2026 года.
По сути, КМГ открыл для казахстанских компаний новый источник длинного финансирования. Сделка также показывает, что казахстанский кредитный риск способен привлекать крупный международный капитал на длительный срок и по конкурентной ставке. В условиях усиления экономических связей с Китаем это особенно важно: зависимость от долларового финансирования снижается, а доступ к азиатскому рынку капитала расширяется.
Более чем семикратная переподписка, низкая ставка и десятилетний срок означают, что инвесторы доверяют КМГ и оценивают нацкомпанию как финансово устойчивого заемщика. Одновременно это сигнал доверия международных инвесторов к Казахстану в целом.
